Högutdelare i Norden och mitt älskade, hatade Telia Sonera

Idag publicerade Thomas Linnala en artikel "Utdelningar så in i Norden" på placera.nu. Artikeln byggde i stort på en sammanställning som Factset gjort över vilka nordiska bolag som förväntas ha en hög direktavkastning de närmsta åren.

 

Listan toppas av tre norska oljeserviceföretag. Eftersom jag har en dragning åt aktier med utdelning och inte har någon exponering alls mot varken Norge (eller den norska kronan) eller mot företag inom oljeindustrin så kan jag inte låta bli att tänka att det kanske skulle kunna vara en idé att titta närmre på dessa högutdelare. Tyvärr är tiden knapp för tillfället så det kommer troligen inte att bli de närmsta veckorna. Om det är någon läsare som sitter på länkar till bra analyser så tar jag tacksamt emot tips på sådana.

Eftersom jag fortfarande sitter med en del TeliaSonera-aktier så känns det bra att se att Factsets sammanställning visar att prognosen för utdelningarna de närmsta åren verkar lovande. Anledningen till att jag köpte Telia innan utdelning på 2,75 SEK för i snitt 44 SEK var att jag tyckte att borträknat utdelningen så var det köpvärt om man räknar in att den nye VDn sannolikt skulle kunna ha en positiv kurspåverkan och att innehaven i Turkcell och Megafon direkt eller indirekt kommer ägarna till godo. Utdelningen har varit och kursen är ungefär tillbaka där jag köpte. VD-utnämningen var positiv, om än inget omvälvande. De triggers som finns kvar för mig i aktien är om Megafon- eller Turkcell-innehaven skulle kunna påverka kursen uppåt. Min gissning är någonting kommer att hända med dessa innehav under 2014, och eftersom jag tycker att dessa innehav är ganska försiktig värderade räknat på nuvarande börsvärde så tror jag att om någonting händer kring dessa innehav så kommer det att lyfta kursen. Förutom den höga direktavkastningen så finns det alltså en möjlig uppsida i aktien tack vare innehaven i Turkcell och Megafon, enligt mitt sätt att se på bolaget.

Det finn naturligtvis saker som är till Telia Soneras nackdel också. Att det tog eoner av tid att hitta en doldis i Sydafrika som kunde tänka sig att anta VD-rollen är ingen bra signal. Jag har svårt att se att han var förstavalet, därmed inte sagt att han inte kan göra ett bra jobb, men jag tror att många kandidater har backat på grund av det statliga ägandet och att Telia Sonera tack vare detta är ett svårstyrt företag. En ägare som dels skall ta beslut som är rätt för företaget och dels skall hålla sig väl med den allmäna opinionen är inte en drömägare och det gör VD-jobbet mindre attraktivt. Om jag hade varit VD hade jag inte velat höra i någon kaffepaus "att det hade förmodligen inte herr Norman gått med på eftersom det inte hade sett så bra ut inför kommande val", och blotta tanken på att politiskt käbbel skulle kunna hindra bolaget från att ta affärsmässigt korrekta beslut hade gjort mig tveksam. Min teori är att många kandidater valt att tacka nej på grund av ägarbilden.

En annan sak som inte imponerar med Telia Sonera är att man skall fortsätta att vara verksam i skurkländer, eller som det så finns heter länder "länder som har problem med korruption, vilket ställer extra höga krav på bolaget", samtidigt som man skall vara bäst i klassen vad gäller CSR, sustainability och andra modeord som egentligen bara betyder att man skall ha rent mjöl i påsen. Vill man inte spela spelet som diktatorer tycker att spelet skall spelas då kommer det att bli svårt. Möjligen har en och annan kandidat funderat över liknande frågeställningar och kommit fram till att det kanske inte är bra på alla sätt att vara VD i Telia Sonera med rådande idé om hur man skall fortsätta att tjäna pengar.

När Dennelind tillträdde så läste jag någon sammanfattning om att han såg innovation som en väldigt viktig faktor för att göra bolaget bättre. Att en VD säger att innovation är viktigt är ungefär som att en nybakad student säger att han eller hon "vill jobba med någonting som känns meningsfullt", eller att chefen under löneförhandlingen säger "att lönen är ju inte allt, vi har ju en hel del fina förmåner också". Det är helt fantasilöst och allt annat än innovativt. Jag blir förbannad när en nytillträdd VD lyfter fram innovation som viktigt utan att underbygga påståendet (kanske säger en del om mig som person också).

Vad gäller övriga svenska bolag på listan så lockas jag inte av HiQ eftersom jag har svårt att gå igång på konsultverksamhet. Om arbetsrätten i Sverige skulle ändras så att det inte krävdes årslöner för att friställa en ingenjör som jobbat en 5-10 år så skulle HiQ:s förutsättningar ändrats snabbt. Idag är den absolut största anledningen att storföretag vänder sig till konsultföretag för att det är för dyrt om en anställning blir fel eller om man behöver dra ner. Jag säger inte att det är fel som vi har det idag. Det är demokratiskt bestämt och spelreglerna är satta, men om spelreglerna skulle ändras så skulle det påverka HiQ och branschkolleger. Är det nära förestående att reglerna ändras? Jag skulle inte tro det, men det räcker för att jag skall känna mig ointresserad. Begränsad uppsida, potentiell sett stor nedsida.

Betsson kommer jag inte att köpa eftersom jag inte gillar spel.

NCC kanske jag hade kunnat tänka mig att köpa, men jag har hittills tyckt att Skanska är mer lockande. Det är möjligt att det skulle vara en idé att äga både NCC och Skanska, men även om det var ett bra tag sedan jag tittade på Skanska och NCC så tror jag att om jag skulle välja mellan Skanska och NCC idag så skulle det blivit fler Skanska-aktier, trots att det redan är ett stort innehav.

Så, det var lite ostrukturerade, snabbt framknappade åsikter från min sida. Kommentarer uppskattas.

Mitt NCC-innehav

Jag äger för närvarande aktier både i Skanska och NCC. Skanska-aktierna har varit med ett tag och jag har inte någon fundering i nuläget på att sälja. Det senaste amerikanska förvärvet verkar även utifrån vad jag har läst vara ett ganska bra förvärv. Det jag gillar med Skanska är att de är stora nog att kunna ta i land riktigt stora infrastrukturprojekt, något som gör dem mindre sårbara i ekonomiskt svårare tider eftersom många statliga projekt sätts igång då för att hålla hjulen snurrande. Utöver detta så äger Skanska en hel del fastigheter som man säljer av från tid till annan. Oftast, vad jag förstår, gör man detta med bra vinst. Nackdelen i nuläget för Skanskas del är att bostadsförsäljningen på många håll i landet har gått i stå. Många pratar om sjunkande bostadspriser och bankerna har gjort det svårare att låna. Detta är naturligtvis dåliga nyheter för Skanska som producerar och säljer en hel del bostäder. Jag tror däremot att de har bra marginaler på sina bostäder.

I min trakt, Malmö-Lund-trakten, säljs nyproducerade radhus för mellan 3 och 4,5 MSEK. Tomterna för dessa radhus är oftast runt 300 kvadratmeter och husen runt 140 kvadratmeter i två plan utan lyx, men helt OK standard. Jag skulle bli förvånad om man har betalat mer än 500-800 kSEK/st för tomterna, vilket i runda slängar ger drygt 3 MSEK att bygga ett radhus för. Byggbranschen är inte min bransch, men jag tycker att man ganska enkelt borde kunna producera radhus för  2-2,5 MSEK om man smäller upp 20 eller fler på samma gång. Det är möjligt att jag har fel och det är möjligt att det blir betydligt dyrare att bygga i Sverige, där vädret kan göra att det inte går att bygga mellan varven och minimilönerna inte är lika minimala som i andra länder. Även om min kalkyl är lite kantig så tycker jag att det borde vara ganska bra marginaler för nyproducerade radhus i storstadsregioner. Det samma gäller säkert även friliggande villor.

NCC har större del av sin verksamhet mot bostadsbyggande än vad Skanska har. Det är ingen fördel i nuläget, men kanske något som börsen redan har tagit i beaktande. Mitt NCC-innehav är mindre än mitt Skanska-innehav på grund av att jag tror att NCC kan bjuda på en kalldusch i kommande kvartalsrapport vad gäller försäljning av bostäder. Förvisso har man flaggat för att det inte kommer att vara så bra, men jag tror att det kommer att vara värre än vad man har aviserat. Om jag inte minns fel så gick Skanska ut och var mer negativa till försäljningen av bostäder än vad NCC har varit, vilket kanske har gjort att förväntningarna på NCC skruvats ned ytterligare.

Just nu kommer jag att flyta med i mitt NCC-innehav, men hoppet från 110 SEK till dagens 122 SEK har gått ganska snabbt och dagens nivå tycker inte jag känns som en superlockande nivå. Jag skall försöka att inte följa mina trogna vana och sälja för tidigt, men jag är inte helt övertygad som ni säkert förstår.

Ökning Skanska, sålt Tele2 och in med Precise Biometrics

Den 9 maj, sista dagen för att få ta del av Autopista-utdelningen, slog jag till och köpte Skanska-aktier i två omgångar (122,20 SEK respektive 121 SEK). Sett i efterhand var det inte helt rätt tillfälle att gå in i bolaget, men jag tror på bolaget och känner mig förhållandevis trygg med min placering. Innan året är slut tror jag att aktien har varit uppe på nivåer kring 130 SEK, åtminstone 125 SEK.

I onsdags (11/5) passade jag på att göra mig av med några av mina Tele2-aktier. Prislappen hamnade på 155,50 SEK, vilket känns bra. Idag, sista dagen som aktien handlas inklusive utdelning (väl?), slutade kursen runt 152 SEK. Det skall bli intressant att se imorgon hur mycket kursen faller. Tyvärr tror jag att jag kommer att önska att jag sålde mer innan utdelningen än vad jag verkligen gjorde.

Idag köpte jag in mig i Precise Biometrics, som har funnits i portföljen tidigare, för 1,24 SEK. VD:n lovar guld och gröna skogar. Det känns naturligtvis bra med en VD som tror på bolaget, men frågan är hur många nyemissioner som skall behövas innan det verkligen lyfter. Nationella ID-kort blev inte den succé som man hoppades på. Det skall bli intressant att se om Smartphones kommer att vara det som frälser företaget. Jag är försiktigt negativ till företaget, men jag tror att det finns en del värden i företaget trots allt. Om något företag vill in på biometrimarknaden, säg t ex en telefontillverkare eller ett säkerhetsföretag, så är Precise Biometrics en potentiell kandidat att köpa upp, men jag är ändå tveksam. Om kursen börjar stiga så skall jag försöka hålla huvudet kallt och följa med upp, inte hoppa av snabbt som tusan för att jag personligen är tveksam. Med lite positiva nyheter kan kursen hoppa upp snabbt och ganska rejält. Högrisk.

SCA-ökning, köpfunderingar och säljsignaler

Förra torsdagen (29/4) slog jag till och fyllde på med fler SCA-aktier. Prislappen hamnade på 92,75 SEK. Efter att jag fyllt på har kursen återhämtat sig och handlas nu runt 97 SEK. Nuvarande nivå känns inte utmanande, men heller inte så lockande så att jag kommer att fylla på mer.

Jag tycker att Skanska straffades väl hårt i samband med redovisningen av Q1-rapporten. Det är möjligt att jag inte ser problemen eller att jag inte är tillräckligt påläst, men jag är sugen på att fylla på med några ytterligare aktier i bolaget. Om man köper på måndag så får man ta del av extrautdelningen från försäljningen av Autopista (tror jag). Det är inte omöjligt att jag slår till på måndag och ökar innehavet något.

En annan aktie som jag tycker ser intressant ut är Securitas. Precis som Skanska straffades bolaget hårt när de presenterade Q1-rapporten. BB Trader tycker att Securitas är ett bra köp för tillfället och jag håller med honom om mycket vad gäller bolaget. Det känns på många sätt rätt att köpa aktier i ett bolag som man inte har sedan tidigare. Bolagets verksamhet är relativt konjunkturokänslig, vilket för tillfället känns bra.

Även om jag funderar på att köpa på mig fler aktier för tillfället så går jag parallellt och funderar på om jag skall sälja hela rubbet när MA50 bryter MA200. Jag har tidigare lovat mig själv att ha disciplinen nästa gång det bär av nedåt att hoppa av i tid. För tillfället finns det en hel del som talar för att det skall bli kärvare tider på börsen. Framförallt tänker jag på de slopade stimulanserna i USA, åtstramningen i Kina och höjda räntor i Europa.

Ett första steg för att minska exponeringen skulle vara att sälja hälften av mitt Tele2-innehav. Kursen har gått upp ungefär 13 SEK från nivåerna jag gick in på (gick in på 141 SEK och nu är kursen 154 SEK). På grund av denna uppgång känns det inte alls längre så osannolikt att vi får se ett tapp på 27 SEK i samband med utdelningen om ungefär en vecka. Jag är inte helt road av att betala skatt direkt utan skjuter så klart gärna upp det så långt fram som möjligt, vilket talar för att jag borde realisera min vinst istället för att ta utdelningen. Det är inte osannolikt att jag säljer halva innehavet innan utdelningen som en kompromiss.

Rapporterna tynger förhoppningsvis bara kortvarigt

Innevarande månad för portföljen har varit en negativ månad. Idag gick portföljen ner runt 1,3%, bland annat tack vare Skanska vars rapport inte föll i god jord.

De senaste dagarna har jag köpt Swedbank preferens för 105,90 SEK efter att banken rapporterat bra i mitt tycke. Jag är inte helt säker på att det egentligen är så klokt att ligga tungt i bankaktier för tillfället, men jag tyckte att det kunde vara läge att handla lite bankaktier. En fundering som jag har är att göra mig av med några av mina Handelsbanken-aktier istället för de nyinköpta Swedbank-aktierna om jag kommer fram till att jag inte vill sitta på så mycket bankaktier.

Idag fyllde jag på med Tele2-aktier för 146,60 SEK. Det var med viss tvekan faktiskt. Anledningen är att jag inte riktigt förstår hur Tele2 prissätts för tillfället. På grund av den vunna skattetvisten trillar det ut 21 SEK per aktie i extrautdelning. Om man tar bort dessa från dagens kurs hamnar man på 125 SEK. En teleoperatör som genererar en vinst per aktie på 14,63 SEK som handlas kring 125 SEK reviderat för extrautdelningen känns billigt, faktiskt för billigt. Analytikerna verkar tycka att detta är fullt rimligt. Personligen skulle jag vilja säga att kursen borde ligga på dagens 146 SEK efter extrautdelningen, dvs att kursen idag (med extrautdelningen) borde vara 167 SEK ungefär. Jag tycker att det är mycket märkligt. Varför handlas inte Tele2 högre? Är man inte säker på extrautdelningen? Har jag räknat fel? Tror man att vinsten kommer att sjunka de kommande åren, i så fall varför?

Det är möjligt att jag ser det jag vill se, men jag tycker att teleoperatörerna Telia Sonera och Tele2 ser intressanta ut för tillfället. Det är möjligt att det finns för dålig potential, att alla säljer samma produkt och att marginalerna framöver kan komma att pressas ytterligare.

Under morgondagen ska jag försöka få sålt mina CDON-aktier. Jag hoppas att kursen sticker upp mot 32,50 SEK.

Det ska även bli intressant att höra Stephen Elop, Nokias VD, prata om framtiden. Tydligen har kíllen sjukdomsinsikt, vilket brukar vara bra, men om han bara lyckas peka på vad som är fel utan att kunna rätta till något så kan det hela i värsta fall bara skynda på förfallet. Nokia är under isen och det behövs krafttag för att komma på fötter. Googles Android förändrar spelplanen radikalt och jag hoppas att Nokia skall kunna tackla detta på ett bra sätt innan det är alldeles för sent. Jag kommer inte att få kaffet i halsen om Nokia skall börja kränga Windows-telefoner, men om det är det enda nya som kommer fram (förutom en massa finska chefer som får sparken) så skall jag noga överväga att sälja mina aktier. Perkele.

Cellavision har halkat ner till 12 SEK ungefär. Rapporten kommer under nästa vecka (om jag minns rätt). Jag har inga planer på att sälja till dagens kurser, men om Yvonne Mårtensson (VD) säger att de gör ett kanonkvartal utan att tjäna pengar på grund av ofördelaktig växekurs så får de två-tre andra som bryr sig om att handla med Cellavisionaktier fortsätta att göra detta utan mig. Jag ska inte behöva lida för att Bernanke trycker sedlar för högtryck.

Simon Blecher gillar HM

Simon Blecher gillar jag. Efter hans rekommendationer har jag bland annat köpt Skanska, SKF och SCA. Samtliga bra investeringar. Naturligtvis har jag gjort min egen hemläxa innan jag bestämt mig, men jag tycker att han har sunda åsikter för det mesta.

I det senaste Börsrådet (http://di.se/DiTV/2011/1/14/HM-delar-Borsradets-experter/) så tipsar han bland annat om HM som jag redan har i portföljen, men som jag är lite osäker på. Simons rekommendation har inte gjort mig lugn heller, men det var intressant att höra att han tycker så bra om HM som han gör. För övrigt tycker han att Atlas Copco är en säljkandidat och att Skanska är en köpkandidat, likaså Stora Enso.

Trevlig helg!

Senaste månadens affärer

Det har varit skralt med inlägg den senaste månaden, men det har hänt en del i portföljen.

Under andra halvan av augusti köpte jag Telia-aktier i två omgångar, först på 54,25 SEK och därefter på 52,20 SEK. För några dagar sedan köpte jag på mig ytterligare några för 52,90 SEK. Innehavet i Telia är inte speciellt stort utan ungefär i paritet med andra innehav. Tidigare i år hade jag ganska mycket pengar instoppade i Telia, men efter att blivit lite tveksam till framtida regleringar av hur teleoperatörer får ta betalt så beslöt jag mig för att ta hem vinsten. Nu är som sagt innehavet mindre och eftersom jag har en snittkurs under tidigare säljkurs är jag nöjd med mitt beslut.

Förutom Telia köpte jag även Handelsbanken (SHB B) för 199,60 SEK. Det var ingen stor post, men Handelsbanken under 200 SEK kändes som en bra affär. SCA B, det tidigare stora innehavet som åkte ut på 106,80 SEK, köptes i två omgångar för 101,40 SEK och 97,85 SEK. Sist köptes även ett par Investor-aktier för 128,20 SEK. Min tveksamhet inför Investors förmåga att sätta aktieägarintressen framför andra intressen står kvar, men med dagens värdering tycker jag att Investor känns lockande.

Under september har hittills två större affärer gjorts. För det första så sålde jag hälften av mitt stora Nokia-innehav för 7,19 EUR. Sett i backspegeln borde jag naturligtvis haft is i magen, men det blev ändå en bra affär och jag har hälften av aktierna kvar. Även om jag tjänat mer på att behålla aktierna så är jag faktiskt nöjd. Det var en genomtänkt försäljning. Innehavet var för stort i förhållande till både risk och portföljen i övrigt.

Den andra större affären rör Fortum. Hälften av innehavet åkte nämligen ur portföljen för 19,04 EUR för någon dag sedan. Även detta var ett genomtänkt beslut. Fortum är förvisso en aktie som jag känner mig väldigt trygg i att äga, men vad jag förstår så ser det inte ut att bli någon direkt tillväxt fram till 2012. Det i kombination med att Ryssland gäckar gjorde att jag valde att halvera innehavet som var för stort i föhållande till portföljen. Om kursen går ner mot 18,50 EUR inom kort så kommer jag att fylla på om det finns pengar ledigt.

Övriga affärer under september innefattar köp av Telia-aktier för 52,90 SEK (vilket nämnts ovan), Skanska för 120,80 SEK och Mekonomen för 188,50 SEK som jag sålde för 192 SEK och sedan köpte tillbaka för 188,50 SEK. Skanska köpte jag på grund av att jag såg en notis om att Fredrik Lundberg köpte en massa aktier och eftersom han är en idol så gör jag likadant. Mekonomen-köpet handlar om att jag tror att bilreservdelar och bilservice har en ganska bra framtid i länder där mackar förvandlas till korvmojjar där man kan köpa bensin. Dessutom, när jag var inne hos min bilhandlare för att fråga om bilen som jag köpt där rekommenderade han mig att gå till Mekonomen även om de hade egen servicverksamhet. Låt vara att min fråga var av trivial karaktär och att killen jag frågade ville vara schysst, men det är ändå anmärkningsvärt. Företaget skall dessutom ge sig in på nya marknader, båtar och skotrar, vilket kan bli intressant. Det är mycket möjligt att jag ligger och köper och säljer för småbelopp för att det är lite kul, men att göra det till ett större innehav är inte aktuellt.

Om kurserna sticker ned under resten av månaden så kommer jag att fylla på med fler Skanska-aktier, eventuellt köpa Axfood-aktier, eventuellt Alfa Laval (gärna under 110 SEK), kanske AXIS (runt 85-86 SEK) och eventuellt Kinnevik.

Charlie

Investor in i portföljen igen

Idag trillade Investor in i portföljen igen på 132,20 SEK. Jag köpte inte lika många som jag sålde för ett tag sedan och det är möjligt att jag fyller på med fler. Min uppfattning om hur Investor och EQT hänger ihop på ett icke-Investoraktieägarattraktivt sätt har inte ändrats, men i brist på annat så köpte jag på mig några till. Jag tror att Investors defensiva investeringar på apotek, skolor och andra samhällsfunktioner kan betala igen sig och innehavet i krängarbanken SEB är heller inte fel. Det känns som ett hyggligt säkert köp, men om kursen hoppar upp till 140 SEK i något omotiverat glädjescenario de närmsta dagarna så kanske jag tar min lilla vinst och lämnar skeppet.

De senaste veckorna har jag även handlat lite med SHB. Det hela började med ett misstag. En säljorder på 211,50 SEK råkade bli en köporder på 211,50 SEK och vips var det ett nytt dagshögsta på SHB. Irriterande. Eftersom jag tyckte att nivån kändes hög så beslöt jag mig för att inte sitta still i båten utan sälja mina oönskade aktier. Det hela slutade med att jag sålde hela mitt innehav för 211,50 SEK respektive 210,50 SEK. Efter det köpte jag tillbaka en del av aktierna för 210 SEK och därefter ytterligare några på samma nivå. Irriterande. Jag funderar faktiskt på om jag skall köpa ytterligare några på dagens nivå - runt 202 SEK - eller som jag skall vänta lite. Vi får se. Det är möjligt att jag slår till.

Jag är lite intresserad av att köpa på mig fler Skanska och Trelleborg. Båda bolagen ser intressanta ut och det är möjligt att jag slår till de närmsta dagarna. En annan aktie som jag suktar efter är TeliaSonera. Den åkte ur på 53,10 SEK och det är möjligen att den skall tas in igen.

För övrigt kan man säga att jag gjorde ganska många vältajmade affärer för ett tag sedan. Jag skall inte enbart slå mig på bröstet och skryta över min förmåga att se in i framtiden. En minst lika stor anledning var att jag visste att jag skulle befinna mig i Internetskugga och att jag därför gärna minskade andelen aktier något. Det visade sig vara bra tajmning. Ein bisschen Glück.

Charlie

Påfyllning Fortum och NIBEs uppsving

Idag fyllde jag på med ytterligare Fortum-aktier, som planerat. Inköpskursen landade på 18,81 EUR, vilket ger en snittkurs på 18,96 EUR. Efter dagens påfyllning är Fortum mitt fjärde största innehav eller omkring 8% av portföljen räknat efter aktuellt marknadsvärde. Mitt största innehav är SCA (11%), därefter Investor och Handelsbanken (båda 9%) och som femte största innehav finns Skanska (8%, marginellt mindre än Fortum).

Min plan är att sälja för 20 EUR efter utdelningen, som jag förväntar vara 1 EUR, alternativt för 21 EUR innan utdelningen. Jag tror inte så mycket på att kursen kommer att gå upp till 21 EUR innan utdelningen, men att den når 20 EUR under året efter utdelningen, dvs mellan vår och vinter tror jag är möjligt, dock inte säkert på något sätt. Jag har en liten gnagande känsla att det kommer att komma lite tuffa tider under vårkanten i samband med att stmulansåtgärdernas tillbakadragande börjar diskuteras. Många sitter nog med ett finger på säljknappen. Jag gör det i alla fall.

Det är roligt att se att NIBE (f n knappt 6% av portföljen) har utvecklats väl den senaste tiden. Under mellandagarna fyllde jag på med fler aktier för 68,25 SEK. Idag står kursen på 75 SEK. Min förhoppning var att kursen skulle klättra upp till 72-73 SEK när jag köpte, något som gick snabbare än jag förväntat mig. NIBE är inte billig för tillfället och det kan komma en liten dipp ner den närmsta tiden, men jag tror att jag behåller mina aktier. Om kursen klättrar upp ytterligare kanske frestelsen att ta hem vinsten blir för stor, men jag skall försöka hålla mig lugn.

Charlie

Portföljsammanställning

Jag ägnade några minuter nu på morgonen till att sammanställa hur fördelningen i portföljen ser ut. Den blå stapeln visar aktuellt marknadsvärde och den vinröda visar utveckling sedan inköp. Histogrammet är sorterat på marknadsvärde.




Handelsbanken har seglat upp som det största innehavet efter att jag har köpt på mig fler aktier den senaste tiden. Häromdagen köpte jag för 188 SEK. Innan dess fyllde jag på för 171 SEK. I dagsläget ligger jag svagt plus på innehavet, men jag har goda förhoppningar att jag om ett år kan se den vinröda stapeln stiga ytterligare något. Vi får se. Jag förväntar mig inga underverk. Det ska bli intressant imorgon att se rapporten.

Nummer två och tre i portföljen är Investor och Lundbergföretagen. Båda innehaven ligger idag något back, men jag som långsiktig investering (mer än 12 månader) så tror jag på båda dessa.

Därefter kommer Skanska som har utvecklat sig bra. Den vinröda stapeln för Skanska är inte helt rättvis eftersom jag realiserade en vinst i aktien för inte så länge sedan.

SCA, som kommer därnäst, rapporterade hyggligt nu på morgonen och kursen stiger något, dock inte några större överraskningar, i alla fall inte vad jag kan se. Utvecklingen har varit svagt positiv, men SCA är ingen nykomling i portföljen utan har varit med under hela nedgången i princip.

ABB har utvecklat sig fint sedan jag köpte dem och är nu ett relativt stort innehav i portföljen. Förhoppningsvis kan bolaget dra nytta av "energitrenden" och de ombyggnader och nybyggnader av kraftverk etc som det medför.

Efter ABB kommer tre innehav som egentligen inte varit särskilt stora från början, men som har vuxit till att bli ganska stora innehav. NIBE har stigit knappt 30% från inköpspris, vilket känns jättekul. Förhoppningsvis finns det mer att ge för bolaget, som är min exponering mot cleantech. SKF har också utvecklat sig fint, dock inte lika mycket som NIBE. Indutrade är ganska nya i portföljen, men efter att jag köpt i ett par omgångar runt 115 SEK stack kursen upp till runt 140 SEK. Jag tror fortsatt på bolaget och hoppas att de kan leverera bra rapporter under 2010.

Alfa Laval ligger jag fortfarande back på även om utvecklingen varit bra den senaste tiden. Jag har inga planer på att sälja, ej heller på att fylla på.

BE Group ökade jag i precis före deras Q3-rapport, vilket inte var så klokt sett i efterhand, men jag tror på bolaget och förhoppningsvis kan en tilltagande konjunktur lyfta aktien. Jag är ganska kluven till innehavet, men jag vill nånstans tro att det kan vara en aktie som tar sig under nästa år.

Två sorgebarn som finns att hitta bland de mindre innehaven i portföljen är Ericsson och Holmen. Dessa innehav har inte utvecklats som jag tänkt, i synnerhet inte Ericsson. Jag kommer med största sannolikhet att sälja Ericsson innan årsskiftet för att realisera den förlust som finns innestående. Möjligen köper jag tillbaka aktierna, men det är långt ifrån säkert.

Kommentera gärna.

Charlie

Påfyllning av Skanska och Handelsbanken

Tidigare i veckan puttade jag in lite av de pengar som jag plockat ut från börsen. Jag passade först på att fylla på med ytterligare några Skanska-aktier för 100,50 SEK. Bakgrunden till köpet är att jag hoppas att Skanska kommer att kunna dra nytta av de byggprojekt som dras igång runt om i världen för att stödja byggsektorn, t ex motorvägsbyggen och sjukhus. Dessutom så tyckte jag att Q2-rapporten var bra. Förhoppningsvis blir utdelningen hygglig i vår även om det naturligtvis kan komma överraskningar som säger annorlunda.

Mitt andra köp under veckan var Handelsbanken för 171 SEK. Efter köpet så är Handelsbanken-innehavet mitt största bankinnehav. Förutom Handelsbanken så har jag även en del SEB.

Min strategi är att rensa ut aktier som jag tror kan få det tufft framöver, t ex Swedbank och Volvo (som båda redan har fått lämna portföljen), till förmån för välkapitaliserade bolag med hygglig utdelningshistorik. Eftersom jag är försiktigt pessimistisk till börsen under resteranade delen av året så kommer jag troligen att svagt nettoköpa under fjärde kvartalet. Anledningen till att jag trots allt kommer att nettoköpa är att jag för närvarande sitter på stor andel likvida tillgångar. Under november och december kommer jag förmodligen att realisera en del förluster i portföljen eftersom jag i dagsläget har realiserat en del vinster.

En aktie som jag funderar på att öka i om det blir bistra tongångar under nästa vecka är SCA. Det är redan ett stort innehav, men SCA för under 90 SEK tror jag är en bra affär med en horisont fram till nästa sommar. Observera att denna period inkluderar en utdelning som jag räknar med hamnar runt 3,50 SEK.

En annan aktie som jag även funderar på är Precise Biometrics. Insiders köper och skall man tro pressreleaserna så tyder det mesta på att det finns en bra efterfrågan på deras produkter. En annan intressant signal som talar för bolaget är att Assa Abloys VD tidigare i veckan sade att han tror att elektroniska pass i framtiden kan bli en miljardmarknad. I den marknaden finns redan Precise Biometrics, vilket naturligtvis gör att detta lilla svenska företag kan vara en attraktiv munsbit för ett större företag som vill in på marknaden. Företaget har fövisso rusat på börsen, men det är viktigt att komma ihåg att man började från nivåer där en corner (d.v.s. 10% av bolaget) kostade lika mycket som en schysst villa i Stockholm (runt 8 MSEK). Det finns alltså mer att ge om företaget lever upp till förväntningarna. Det är viktigt att ha klart för sig att bolaget är en högriskaktie. Dels av den enkla anledningen att bolaget inte tjänar pengar, dels av den enkla anledningen att de verkar på en förhållandevis ny marknad. En ny marknad är lömsk. Ett par beslut i fel riktning och vips sitter man med en teknik som är teknisk kuriosa. Om Precise Biometrics dras ned till nivåer under 3 SEK så köper jag en knippe aktier, men det blir ingen stor knippe.

Kommentera gärna. Det gillar jag.

Charlie

Senaste månadens aktieäventyr

Det har varit ganska tyst på bloggen ett tag. Anledningen till tystnaden är att jag har haft fullt upp med andra saker samt att en ganska lång sommarsemester nu är till ända. Trots att det har varit tyst på bloggen så har det faktiskt gjorts lite affärer.

Strax efter mitt förra inlägg såsålde jag hela min stora post Skanska på 104 SEK. Bakgrunden till försäljningen var dels att jag började känna mig lite osäker på börsen som helhet samt att jag kände mig ganska säker på att jag nog skulle kunna köpa tillbaka aktierna billigare längre fram. Jag har börjat köpa tillbaka en del av aktierna till en snittkurs på 103 SEK, vilket känns ganska OK. Byggbranschen kan nog ta sig även om Q3-rapporten kan bjuda på otrevliga överraskningar. Johan Karlström (VD, Skanska) varnade redan i samband med Q2-rapporten att nya uppdrag inte skulle ge samma fina marginaler. Förmodligen har marknaden glömt detta i allt glädjerus, vilket gör att jag inte skulle bli förvånad om aktien under resterande delen av året vid något tillfälle kommer att handlas under 100 SEK, kanske t.o.m. under 95 SEK. Om kursen går ner under 95 SEK så kommer jag att fylla på. Eftersom jag gillar företaget så har jag redan tagit en liten position om det inte skulle falla ut riktigt så som jag tror.

Jag har även gjort mig av med alla mina Volvo-aktier. Prislappen landade på 64 SEK, vilket genererade en ganska bra vinst. Det var inget lätt beslut, men det kan säkert komma tillfällen att hoppa på tåget igen. Om tillfälle bjuds så hoppar jag gärna på en kurs som ligger under 60 SEK.

Ett ytterligare innehav som jag har sålt är Swedbank (för 76 SEK). Det var inget lätt beslut och äventyret blev en förlust totalt sett. Jag köpte en liten post för runt 180 SEK innan raset började och drygade ut denna med ett antal aktier för 68 SEK. Totalt sett så blev det en förlust på runt 15% eller så. Jag kommer nog inte att hoppa på Swedbank igen. Anledningen är ganska enkel - det finns för stora risker och jag tror att det kommer att krävas ytterligare emissioner. Det är möjligt att en del av Swedbank-pengarna kommer att skjutas in i Handelsbanken istället, men det har jag inte tänkt igenom riktigt.

Ett fjärde innehav som har fått lämna portföljen är Subsea 7 som jag sålde för 74 NOK. Det blev en hygglig vinst. Anledningen till att jag sålde var att jag inte kan bolaget tillräckligt väl.

Jag har inte bara sålt aktier, även om jag har sålt mer än jag har köpt. BULL OLJA har seglat upp som ett ganska stort innehav. I nuläget ligger jag lite back, men jag hoppas att jag inom några månader, kanske ett halvår, kan sälja dessa andelar med en bra vinst. Jag tror nämligen att oljepriset kommer att hoppa upp en bit till följd av den tilltagande konjunkturen. Vi får se. Det är en chansning i ett instrument med ganska stor risk så om det barkar åt fel håll så kan det bli så att jag slänger mig på sälj-knappen.

På grund av alla fösäljningar så är jag ganska likvid för tillfället. Det känns ganska bra. Det kan mycket väl vara så att kurserna fortsätter upp en ganska bra bit till, men jag oroar mig för vad som skall hända när stimulansåtgärderna dras tillbaka. Ganska snart så kommer det nog att komma avsiktsförklaringar om hur man tänkt göra. Det kan räcka för att skrämma marknaden. Personligen så tror jag inte att det är en bra idé att fortsätta med dagens konstlade räntesituation allt för länge. Risken finns att en bubbla blåses upp. Naturligtvis kan man argumentera att ingen räknar med dagens låga ränta skall hålla i sig, men tyvärr visar historian annorlunda. När det är "bäst" att vara på aktiemarknaden vill alla dit och när det är bättre att vara någon annanstans så skall alla vara där. Alla vet om vad som kommer att hända, men ingen lämnar förrän det är ett faktum.

Slutligen så såg jag att EU vill införa ett direktiv som säger att man bara får ha bottenlån på 40% vid bostadsköp. Om det blir verklighet så kommer det nog få effekt på den svenska bostadsmarknaden. Läs mer på www.di.se.

Hälsningar

Charlie

Kinnevik-aktierna sålda

Både Tele2 och MTG överraskade marknaden positivt med sina kvartalsrapporter, vilket ledde till att kursen för Kinnevik, som bland annat äger aktier i de nämnda bolagen, stack upp en bit. Precis som jag skrivit tidigare hade jag för avsikt att sälja aktierna om de kom upp i 87 SEK, något som skedde igår. Idag stack kursen upp ytterligar och landade på 91 SEK. Jag skulle alltså kunnat vara något mer kylig, men det blev ändå en hygglig affär trots allt så jag är nöjd. (Jag gick in på 82,50 SEK för någon månad sedan).

Imorgon kommer en hel del intressanta rapporter, bland annat SCA och Skanska. Handelsbankens analytiker tror att det finns en möjlighet att SCA överraskar marknaden och jag har en känsla av att det kan vara riktigt. Dels så tror jag inte att SCA har speciellt höga förväntningar på sig från marknaden, dels så tror jag att förpackningsdelen kan överraska. Det är naturligtvis bara spekulationer från min sida. SCA är ett av de företag som jag har pumpat in mest pengar i och det har inte varit en bra investering hittills. Min snittkurs ligger på 102 SEK och de flesta aktierna har jag haft ganska länge, ungefär 2 år (läs gärna tidigare inlägg som jag har skrivit om SCA genom att använda etiketterna nedan). Det skall bli spännande att se imorgon.

Charlie

Uppdatering av innehavsstorlekar och utveckling

Idag, en vecka efter att jag gjorde förra sammanställningen, så uppdaterade jag med nya siffror. Det skall sägas att siffrorna från den 24 juni inte var slutkurser utan kurser en timme innan stängning. Hur som helst, den senaste veckan har varit en bra vecka och dagens utveckling på 2,2% var inget undantag. Möjligen är den så omtalade 800-nivån för OMX bruten.

XACT BULL är fortfarande mitt största innehav. Efter de positiva dagarna så ligger jag för närvarande på en liten vinst i innehaven, vilket inte var fallet för en vecka sedan. Då låg jag svagt back, ungefär 2%.

Skanska har utvecklat sig bra under den gångna veckan och är nu mitt andra största innehav. Förra veckan var Skanska nr 3 efter Investor som var mitt näststörsta innehav förra veckan. Investor är idag nr 3.

Det har varit en del andra platsbyten, men inget större. Nedan finns en figur som illustrerar.

Om man jämför innehavens utveckling räknat från inköp så har det hänt en del i portföljen. Framförallt har AXIS utvecklats fint under den senaste veckan.

Mvh Charlie

De största innehaven

I ett tidigare inlägg pratade jag om mina största innehav. En del av innehaven har blivit lite större än andra efter de senaste påfyllningarna. I förrgår köpte jag på mig fler aktier i Investor och Lundbergs som aviserat. Efter dessa påfyllningar är Investor mitt näststörsta innehav efter XACT BULL som är mitt största innehav och motsvarar knappt 10% av portföljvärdet för närvarande.

Nedan finns en sammanställning av portföljens sammansättning räknat på nuvarande värden.

De tre största innehaven XACT BULL, som är ett förhållandevis kortsiktigt innehav, Investor och Skanska kommer jag inte att öka. Snarare kommer jag att göra mig av med XACT BULL om börsen pinnar upp ett par snäpp. SCA och Volvo, som följer därefter, kommer jag inte heller att öka i. Volvo fyllde jag nyligen på med. SCA har varit ett stort innehav länge.

ABB är jag ganska sugen på att öka i. Det var inte länge sedan jag fyllde på med några aktier till, men jag har fyllt på med lite i taget så innehavet är fortfarande relativt litet. Eftersom jag tror på bolaget så kommer jag nog att öka på med ytterligare några aktier.

Olika aktier har köpts vid olika tillfällen vilket gör att andelen av portföljen inte är densamma som när jag köpte aktierna. Nedan finns en graf som visar hur innehaven procentuellt sett har förändrats sedan jag köpt dem.

Det är intressant att se att många av de innehaven som utgör den största delen har förändrats förhållandevis lite sedan jag köpt dem. Detta beror till största delen på att jag fyllt på successivt i dessa aktier. SEB och Swedbank har varit riktigt dåliga investeringar så här långt. Resultatet är dock inte helt rättvist. I Swedbanks fall var jag inte med i nyemissionen och fick några slantar för mina teckningsrätter. I SEBs fall var jag med i nyemissionen, vilket förklarar varför jag även har SEB A-aktier. Dessa A-aktier ligger idag långt över teckningskursen på 10 SEK, vilket gör att SEB inte varit en så dålig affär som historgrammet visar. För att synlighetens skulle nollställde jag dock utvecklingen på SEB A. Egentligen är den runt 200% räknat på vad jag köpte A-aktierna för.

Det var dagens Excel-övning.

Mvh Charlie

Köpt till sillen

Den senaste tiden så har så smått fortsatt att fylla på min portfölj. Precis som jag har skrivit tidigare så tror jag på AXIS som företag och jag bestämde mig därför att öka mitt innehav i bolaget. Den 17 juni köpte jag ytterligare några aktier i AXIS för 73 SEK, vilket är ungefär samma som mitt förra inköpspris på 75,50 SEK. Jag skulle inte vilja säga att AXIS har en låg värdering idag. Det finns nämligen många bolag som har betydligt lägre värdering sett till nyckeltal, men till skillnad från dessa lägre värderade bolag så verkar AXIS på en växande marknad. Dessutom en marknad som är stor i USA. Om konjunkturen vänder så är det många som tror att vändningen kommer att först synas i USA. Under antagandet att detta är en korrekt bedömning så borde AXIS ganska tidigt kunna dra nytta av en vändning i världsekonomin. En annan förhoppning jag har är att de statligt finansierade byggprojekt som sjösätts lite varstans i världen skall innebära ökad försäljning för AXIS eftersom kamerorna oftast installeras i samband med att hus byggs, även om detta inte är ett måste. Det finns alltså en hel del som talar för AXIS som jag ser det, men det är en chansning.

Den 18 juni slog jag till och fyllde på med ytterligare Volvo-aktier för 47,60 SEK. Efter denna påfyllning har Volvo seglat upp som ett av mina tre största innehav, något som känns bra. Till skillnad från SCA, ett annat stort innehav, så har jag förhållandevis lågt inköpspris på Volvo, nämligen runt 51 SEK. Förhoppningsvis ligger jag ganska snabbt på plus på mina Volvo, men det skulle inte förvåna mig om det kan dröja upp till ett halvår. Däremot så tror jag att när det väl vänder fr Volvo så tror jag att det kommer att vända ganska rejält. Idag säljs i princip inga lastbilar alls, ingen vågar satsa utan håller kvar vid gamla trotjänare. När väl inte de gamla trotjänarna orkar mer så måste man byta och då kommer det att synas i Volvos försäljningssiffror. Jag har alltså valt att lita på Leif Johansson som säger att det kommer inte att bli värre än så här. Det är möjligt att jag får vänta lite, men det kan jag göra i detta fall. Jag kommer däremot inte att fylla på med mer Volvo-aktier.

Samma dag som jag köpte Volvo-aktier så köpte jag även aktier i Skanska. Köpet gjordes till kursen 79 SEK. Precis som med Volvo innebar denna påfyllning att Skanska seglar upp som en av mina största innehav. Snittkursen ligger på 88 SEK, vilket är ungefär 10% från torsdagens slutkurs på 79,25 SEK. Anledningen till att jag köper Skanska-aktier är för att jag tycker att bolaget är välskött och att jag tror att Skanska kan plocka en del intressanta ordrar även i tuffare ekonomiskt klimat i och med statliga satsningar på exempelvis infrastrukturprojekt. Jag hoppas att Skanska kommer att hoppa upp till en plus/minus-nivå snabbare än vad Volvo gör, men om det skulle dröja så kan jag vänta. Precis som med Volvo så kommer jag inte att fylla på med fler Skanska-aktier.

Jag är lite sugen på lite högrisk-IT. Det är två gamla favoriter som spökar i mitt huvud. Dels så är jag sugen på att åter gå in i Readsoft. Företaget rapporterar nya ordrar och dessutom så har ett återköpsprogram lanserats. Jag hoppade av på 11 SEK (efter att kursen hoppat upp mycket snabbare än jag trott), vilket är ungefär en krona under dagens nivå på 12 SEK. Det är alltid lite tuffare att hoppa på tåget igen på en högre nivå, men det är inte uteslutet att jag gör det. Besparingsprogrammet (som jag blev förbannad över att det inte gjorde någon effekt i Q1-rapporten) kanske kommer att visa effekt i Q2. Tillsammans med fina försäljningssiffror kanske företaget kan överraska positivt. Bollen verkar vara i rullning. Vi får se. Bli inte förvånade om jag hoppar på igen.

En annan IT-aktie som jag lurar på är Precise Biometrics. Mitt förra besök i ägarlistan blev lyckat. Jag hoppade in på 0,95 SEK och hoppade av på 1,90 SEK. Anledningen till den plötsliga uppgången var att företaget meddelade att de ingått samarbete med Gemalto, vilket i förlängningen kan leda till att företagets teknik letar sig in i Microsoft-världen, vilket naturligtvis skulle öppna en stor marknad. Vi får se hur jag gör. En anledning att inte hoppa på är mitt Anoto-äventyr som hittills inte varit lyckosamt. Det har varit oroväckande tyst från företaget och jag är lite skrajsen över att VD:n Anders Norling yppade något om att det "kan bli en skakig resa" när Q1-rapporten presenterades. Just nu ligger jag ungefär 12% back på mina Anoto-aktier och jag funderar lite på att hoppa av faktiskt.

Andra antiloper som jag, geparden, har siktat in mig på är ABB, Investor, Lundbergföretagen och XACT BULL, samtliga finns redan i portföljen. Anledningen till att jag funderar på investmentbolagen Investor och Lundbergs är för att jag fortfarande står med lite för mycket pengar vid sidan och jag tror att de kan förvalta mina slantar ganska bra. ABB tror jag på som företag. Det finns mycket generatorer etc runt om i världen som skall bytas ut och det kommer att gynna ABB, som handlas till ganska bra nivåer för tillfället. Sist men inte minst så funderar jag på att pytsa in ytterligare en liten slant i XACT BULL. Anledningen - för att jag tror mer på uppgång än på nedgång för närvarande.

Kommentera gärna. Då blir jag glad.

Charlie

XACT BULL-aktier sålda för 103 SEK

Idag så gjorde jag mig av med mina XACT BULL för 103 SEK styck. Det var ett ganska snabbt fattat beslut, men jag tyckte att uppgången på över 3% var något överdriven även om det kom statistik från USA som tyder på att vi går mot ljusare tider. Jag hoppas att jag kan köpa tillbaka mina XACT BULL för under 100 SEK inom kort.

Jag ligger mer likvid än vad jag tänkt mig för tillfället och borde därför investera en del pengar. Anledningen till att jag sitter på för mycket pengar är att jag sålde en stort innehav XACT BULL för ett tag sedan för 96 SEK. Efter att jag sålt gick jag in igen med mindre summor i två omgångar och hamnade på 97,75 SEK i snitt. Det var dessa som jag sålde idag för 103 SEK. Förmodligen kommer jag att gå in ganska snart igen i XACT BULL eftersom jag tror på att en uppgång är på väg, dock kommer jag att gå in med lite mindre summor.

Skanska på 82 SEK och AXIS på 75,50 SEK som är mina två senaste köp har än så länge varit bra köp. Det kan naturligtvis svänga snabbt, men just nu känns det bra. AXIS fortsatte ner efter att jag köpt och det var först idag som jag hamnade på plus. Jag är dock optimistisk till bolaget och jag kommer nog att hålla kvar dem ett tag, mycket tack vare att jag tror att marknaden för digitala nätverkskameror kan komma att utvecklas snabbare än vad många räknar med. Det är naturligtvis min egen lekmannaanalys, men att köpa analoga kameror 2009 känns märkligt omodernt.

Det är alltid svårt att se bra köp efter en häftig uppgång som dagens, men jag tycker att Avanza lockar tack vare att antalet affärer har ökat ganska rejält samt att jag har fått för mig att Avanza något oförtjänt dragits ned av övriga banker, vilket inte är helt rättvist med tanke på att Avanza inte har någon exponering mot Baltikum. Tyvärr är jag nog lite för sent på det, men det är möjligt att det finns lite till att hämta i aktien.

En annan aktie som jag funderar på är Telia Sonera. Anledningen är enkel. Teleoperatörer tuggar på i båda bra och dåliga tider. Dessutom så tror jag att operatörer som Telia Sonera kan tjäna en del pengar på mobilt bredband och andra tjänster. Ytterligare en anledning till aktien skulle göra sig i min portfölj är att jag inte har någon teleoperatör i portföljen. Av samma anledning funderar jag även på att köpa Astra Zeneca, även om jag inte vet särskilt mycket om bolaget. Två innehav som jag gärna skulle vilja öka i är Volvo, som jag tycker är ganska attraktivt värderad om man ser aktien på lite sikt, och ABB, som jag tror på och som idag bara är ett mindre innehav i min portfölj.

Det var dagens funderingar. Läs gärna mitt inlägg från igår som handlade om ekonomiböcker. Jag vill nämligen gärna ha tips på bra böcker.

Mvh Charlie

Skanska in på 82 SEK

Mina pengar har börjat jobba lite mer på sista tiden. Idag fyllde jag på med Skanska på 82 SEK. Strax efter att jag köpt kom det ut siffror som visade att amerikanska konsumenter såg något ljusare på framtiden. Naturligtvis, som alltid, fick detta effekt på börsen. Just nu strax innan stängning ligger på kursen för Skanska på 83,75 SEK.

Jag tycker att Skanska känns som ett stabilt bolag med en värdering som känns OK om man ser det på längre sikt. Däremot kan konjunkturen naturligtvis sätta käppar i hjulen för Skanska, men jag är beredd att ta risken.

Är det någon annan som följer Skanska eller har någon åsikt om aktien?

Mvh Charlie

Bottenfiske

Jag slängde in ett par köpordrar nu på morgonen. Se nedan:

Nokia 10,15 EUR
Jag hoppade av tåget på 10,70 EUR. Efter att jag hoppat av fortsatte kursen upp över 11 EUR för att nu ligga strax under 11 EUR. Det är möjligt att jag varit för snål, men blir det ett par sura börsdagar under nästa vecka går kanske ordern igenom. Om inte så är ingen fara skedd.

XACT BULL 95 SEK och 93 SEK
Jag sålde hela mitt innehav på 96 SEK. Främsta anledningen till att jag sålde var för att jag ville realisera en vinst så att jag kan göra mig av med lite förlustpapper. En annan anledning var att jag tycker att uppgång hittills i år varit bra, kanske lite för bra. Trots detta så tror jag att botten är passerad och att det finns anledning att äga aktier. Eftersom jag gillar indexberoende börshandlade fonder så tänker jag hoppa på XACT BULL igen. Det blir förmodligen i omgångar. Om kursen letar sig ned under 90 SEK så kommer jag nog gå in ganska tungt. I nuläget så snor jag åt mig ett par aktier i taget.

Skanska 82 SEK
Jag gillar Skanska. Skanska bygger hus och vägar och få betalt för det. Det är en affärsmodell jag fattar och som jag tror kommer att hålla. De är även tillräckligt stora för att ta riktigt stora infrastrukturprojekt, vilket är bra i dessa tider när bostadsmarknaden är tuff. Om kursen för Skanska sticker ned till 82 SEK så fyller jag på.

AXIS 75,50 SEK
Jag har länge trånat efter AXIS-aktier, men jag har ofta tyckt att de varit för dyra. En vacker dag hoppas jag att mina snåla köpordrar går igenom.

Är det någon som har något bra tips?

Mvh Charlie

Uppåt

Det var bra drag på börsen idag, +8,4%. Enligt DI.se var en av anledningarna att IMF kommer att hjälpa de baltiska staterna, vilket gör en devalvering i Baltikum mindre trolig. Detta är goda nyheter för svenska banker eftersom en devalvering i Baltikum skulle göra att kreditförlusterna då skulle skjuta i höjden.

En devalvering innebär att man skriver ner värdet av valutan. Detta gynnar exporten i landet, men gör att lönerna i landet sjunker. Eftersom många balter har lånat i Euro skulle en devalvering innebär att de skulle tjäna mindre men ha bibehållna lån, vilket skulle leda till att fler inte skulle kunna betala. Jag förenklar något, men i stora drag tror jag att det stämmer bra.

Skanska stack upp hela 17% efter att det kommit uppgifter om stora infrastruktursatsningar i USA. Jag tror att Skanska inte är ett helt dumt köp för tillfället. Kursen har varit pressad länge och den har dragits ned av andra byggbolag som är mer beroende av bostadsmarknaden.

Jag tror att dagens uppgång även beror på att PPM-pengar pumpats in på börsen (eller att PPM-pengar snart kommer att pumpas in på börsen) samt förra veckans räntesänkningen. Börsen är dessutom något av en Följa John-lek. Om någon börjar köpa följer resten efter, och vice versa om någon börjar sälja. Förhoppningsvis kommer trenden att vända ganska snart och det är inte helt omöjligt att denna ganska abrupta nedgång kommer att föranleda en ganska bra uppgång.

Nedan finns en bild på OMX30S för de senaste tre månaderna, ej inkluderat dagens uppgång. För egen del skulle jag tycka att det vore väldigt trevligt om indexet letar sig upp över 700 och stannar där. Efter dagens uppgång så är indexet på 666.

mvh Charlie