Finns det något ogräs i portföljen?

Jag har funderat lite på om jag skall minska antalet innehav i portföljen. Nedan följer lite korta funderingar för varje innehav. Det kan ändras. Exempelvis var jag inne på göra mig av med Readsoft tidigare, men efter att de fått in många ordrar under Q4 så är jag ganska inne på att behålla dem.

ABB (Industrivarar och tjänster) kommer jag att behålla. Det är möjligt att jag på sikt kommer att öka, men det är ingenting som ligger i den närmsta framtiden.

Alfa Laval (Industrivaror och tjänster) har jag också för avsikt att behålla. Bolaget är i mina ögon välskött och jag tror att det har framtiden för sig, men jag tror mer på ABB faktiskt.

Atlas Copco (Industrivaror och tjänster) kommer jag också att behålla. Jag har övervägt att göra mig av med något verkstadsbolag, men det tar emot. Min åsikt är att svenska verkstadsföretag är välskötta.

BE Group (Industrivaror och tjänster) har varit en dålig affär så har långt. En stor anledning är att stålpriserna stuckit ned. Tyvärr är jag alldeles för dåligt insatt i BE Groups verksamhet, vilket antingen innebär att jag får ta mig i kragen och sätta mig in i verksamheten eller att jag gör mig av med innehavet. Det som talar för att behålla BE Group är att jag kan få lite skjuts av ökande råvarupriser. Det blir nog så att jag behåller aktierna tills vidare, med tvekan.

Ericsson B (Informationsteknik) kommer jag att behålla. Jag tycker att den senaste rapporten var riktigt trevlig. 2009 kommer nog att vara ett ganska mediokert år, men jag tror att efterrfrågan på kommunikationstjänster kommer att öka på sikt, vilket talar för att behålla aktierna.

Handelsbanken B (Finans och fastighet) är en tråkig bank, alltså en bra bank. SHB tar få risker och verkar även ha pengar undanstoppade. Jag tror att SHB kan vinna viktiga trovärdighetspoäng av krisen, vilket kan göra att det kan vara intressant att vara aktieägare. Samtidigt kan jag inte låta bli att till viss del hålla med Niclas Storåkers (VD, Avanza) som menar att svenska bankväsendet är omodernt och att förnyelse krävs.

HiQ (Informationsteknik) är en IT-konsult som levererar bra även i dessa kristider. Det verkar främst vara underkonsulter som har fått ta smällen hittills. Även i kristider kommer konsulter att behövas och dagens IT-konsulter har väldigt lite gemensamt med de haussade 90-talsfenomenen, vilket gör att IT-konsulter inte är en särskilt stor chansning som jag ser det. Jag kommer att behålla HiQ, tror jag. Anledningen till att jag tvekar lite är att jag inte ser så stor potential i bolaget.

Holmen (Material) kommer jag att sälja ganska snart. Anledningen är egentligen inte att jag tappat förtroendet för bolaget utan att jag tror mer på SCA som jag har satsat relativt mycket pengar i. Den riskmedvetne läsaren kanske undrar varför jag inte väljer att göra mig av med en del SCA-aktier för att få bättre riskspridning, men jag har vägt för- och nackdelar och kommit fram till att det får räcka med SCA.

Investor (Finans och fastighet) är ett investmentbolag med stora innehav i bl a Ericsson och SEB. Jag gillar Investor för att de verkar stå väl rustade i dessa tuffa tider, vilket jag hoppas kommer att öppna för bra affärsmöjligheter. Om man skall se på vilka innehav som Investor har jämfört mina övriga innehav så finns det en del som överensstämmer, vilket på sitt sätt skulle vara en anledning till att inte äga Investor. Min samlade bild av Investor är dock positiv och jag kommer därför att ha kvar mina aktier i bolaget.

Lundbergföretagen (Finans och fastighet) är också ett investmentbolag och leds av Fredrik Lundberg. Bolaget har en del fastigheter, något som jag har liten exponering mot, vilket talar för Lundbergs. Jag är inte fullt lika positiv till Lundbergs som jag är till Investor, men jag tror att jag ändå kommer att behålla mina aktier i bolaget, men det är inte självklart.

NIBE (Industrivaror och tjänster) kommer jag att sälja. Jag tror förvisso på bolaget, men jag har kommit fram till att jag måste skära nånstans och NIBE kommer att vara ett av innehaven som jag gör mig av med. Anledningen är dels att jag har väldigt mycket innehaven inom sektorn Industrivaror och tjänster, dels för att jag har svårt att se att verksamheten snabbt vänder. De var förvisso snabba med att agera när det började gå sämre och deras värmepumpar har framtiden för sig i en värld som skall bli energieffektivare. Jag har inte definitivt bestämt mig för att göra mig av med NIBE, men det lutar åt det.

Readsoft (Informationsteknik) tror jag på och jag hoppas mycket på deras rapport som kommer i dagarna. Naturligtvis skall man inte hoppas för mycket, men det skulle vara väldigt roligt om alla de annonserade ordrarna gett effekt ända ner på sista raden. Jag är medveten om att det finns en del omstruktueringskostnader. Läs gärna mina inlägg om Readsoft genom att använda etiketten nedan.

SCA (Material) är ett av mina favoritbolag på börsen och det kommer att finnas kvar i portföljen. Jag gillar att bolaget äger mycket mark och skog, att de har många starka varumärken inom konjunkturokänsliga områden (bindor, blöjor, näsdukar etc) och att de har en del affärsområden som ligger tidigt i konjunkturen (förpackningsdelen), vilket kommer att göra att när det väl vänder kommer det att vända tidigt hos SCA.

SEB (Finans och fastighet) har precis gjort en mycket stor nyemission, vilket nog var bra. Investor står för en hel del av pengarna i denna emission, vilket gör att mitt åtagande i banken ökar via Investor. Detta borde vara en anledning till att göra sig av med SEB, men jag kommer inte att göra det den närmsta tiden. Jag tror nämligen att SEB är på botten just nu och att osäkerheten kan komma att minska kring bolaget, vilket kan göra att det kan gå upp lite. Det är möjligt att jag har fel, men jag tror att kursutvecklingen kan vara ganska OK de närmsta månaderna. Dessutom är jag ganska förtjust i bankaktier även om den senaste tiden varit trist.

Skanska (Industrivaror och tjänster) är mitt byggbolag och kommer så att förbli. Jag känner inte till bolaget närmre, men jag kommer att försöka sätta mig bättre in i dess verksamhet i takt med att innehaven blir färre.

SKF (Industrivaror och tjänster) kommer att finnas kvar i min portfölj. Jag tycker att det ser ganska bra ut för bolaget.

Swedbank (Finans och fastighet) kommer jag att sälja. Jag har ganska stor exponering mot bankverksamhet och eftersom jag har valt att behålla både SHB och SEB får Swedbank åka ur portföljen.

Volvo (Industrivaror och tjänster) kommer att vara kvar tills vidare. Jag tajmade mitt köp av Volvo-aktier riktigt dåligt och därför har jag en rätt stor förlust även om jag inte haft aktier speciellt länge. Det är möjligt att jag gör mig av med innehavet om ett tag, men tills vidare får det vara kvar.

XACT BULL är en börshandlad fond som är kopplad till OMX-index. Jag kommer att fortsätta att trycka in lite pengar och sedan kommer de att få ligga där tills dess att det är galen högkonjunktur igen :) Läs gärna mina andra inlägg om XACT BULL genom att använda etiketten nedan.

Öresund (Finans och fastighet) kommer jag att sälja. Jag går ner från tre investmentbolag till två och Öresund är det bolag som får lämna.

Det är alltså bara fyra bolag som jag kan tänka mig att göra mig av med. Egentligen hade jag tänkt mig att jag skulle göra mig av med några fler så det är möjligt att jag får tänka lite till.

Har ni några kommentarer? Resonerar jag rätt?

mvh Charlie

Spännande, spännande, spännande

Det blev som jag skrev igår. Idag slog jag till och köpte några XACT BULL-aktier. Priset blev 142 SEK och kursen slutade på 141,30 SEK. Ganska OK med andra ord. Jag har även lagt in en säljorder på 156,20 SEK (10% upp från köpkursen) och en stop-loss-order på 120,70 SEK (-15% från köpkursen). För att jag inte skall få skrämselhicka och gå in och ändra dessa så lade jag in ordrarna på riktigt lång tid, tror att det blev 30 dagar. Detta är min lott. Det skall bli spännande att se om jag kommer att bli en lycklig vinnare eller en ledsen förlorare.

När jag lade stop-loss-ordern så fick jag även lägga in en trigger-kurs. Det är när denna kurs nås som säljordern skickas iväg. Jag satte trigger-kursen till samma som säljkursen. Är det smart? Hur gör stop-loss-proffs? Jag vet nämligen inte. Stop-loss är en ny dimension för mig.

------------------------------------------------------------------------------------------------
UPDATE

Jag har funderat vidare lite angående mina XACT BULL-idéer och kommit fram till att jag troligtvis skall budgetera för att göra en påökning av XACT BULL om börsen faller tillbaka igen. I nuläget har jag inte bestämt vilken nivå jag skall gå in på, men det är möjligt att det blir nånstans vid 130 SEK (dagens kurs är 141,30).

------------------------------------------------------------------------------------------------

Jag har även under dagen börjat ifrågasätta mina tidigare funderingar på att göra mig av med Öresund (se ett par inlägg bakåt i tiden). I nuläget känns det mer rätt att göra sig av med Broström som har gått skitdåligt ända sedan jag köpte dem. Idag levererade de en rapport som heller inte var direkt eggande. Jag kanske skall göra mig av med ogräset. Min idé om att båtar alltid kommer att behövas var visst en dålig idé. Tydligen finns det för mycket båtar för tillfället, vilket gör att priserna pressas.

Är det någon som har en bra anledning till att behålla Broström-aktier för tillfället?

mvh Charlie

Börsstrategi för de närmsta månaderna

Jag har de senaste dagarna funderat en del över hur jag skall lägga upp de närmsta månadernas handlande. Under januari månad handlade jag nämligen på mig något mer än vad jag tänkt mig, vilket gör att jag känner för att vara lite försiktig. Frågan är egentligen hur försiktig jag bör vara.

Det finns dessutom en del innehav som jag inte känner mig helt komfortabel med, vilket gör att jag funderar på en mindre vårstädning i portföljen. Innehaven som jag så funderar på att göra mig av med är:

HiQ inköpskurs (snitt): 35,33 SEK, nuvarande kurs: 30,80 SEK
Det känns skakigt inom telekomsektorn och HiQ har, om jag inte minns fel, ungefär hälften av sina intäkter från telekomsidan. Förvisso tror jag inte att Ericsson kommer att dra ned så mycket på forskningen, men det är lättare att göra sig av med konsulter än med anställda, vilket naturligtvis kan få effekter för HiQ. Å andra sidan så har en del banker t.ex. Handelsbanken tyckt till och menat att kursen skall upp. Tyvärr står inte bankernas tyckande så högt i kurs hos mig just nu. Jag litar mer på mitt eget tyckande för tillfället. Det är möjligt att en del eller alla HiQ-aktier åker ur portföljen om ett tag. Ett möjligt scenario är att jag lägger in en säljorder för att förhoppningsvis kunna fånga en topp.

SKF inköpskurs (snitt): 102,13 SEK, nuvarande kurs: 113,25 SEK
SKF har jag köpt i två omgångar och utvecklingen sedan jag köpte har varit väldigt bra. Jag har dock ganska många SKF, vilket gör att jag funderar på att plocka hem en del av vinsten. Det är möjligt att jag säljer om kursen sticker upp mot 120 SEK om några dagar, annars ligger jag nog stilla. Det sägs ju att man skall hålla kvar vid sina vinnare, men jag funderar ändock på en mindre omstuvning.

Öresund Investment inköpskurs: 126,50 SEK, nuvarande kurs: 126,50 SEK
Öresund åkte med av bara farten förra månaden och ligger nu på plus minus noll efter att ha varit nere och vänt. Jag är inte helt övertygad om att Öresund är ett jättebra bolag att äga med tanke på förra årets ganska dåliga investeringar. Det är möjligt att jag säljer Öresund om det pinnar upp ett par steg.

Det är nog mest troligt att jag säljer några HiQ och Öresund, men att jag behåller SKF. Vi får se. Jag skall fundera lite till. Det är ett ganska svårt läge och jag svänger fram och tillbaka hela tiden.

mvh Charlie

Sammanfattning av januari månad

Januari månad blev en väldigt omtumlande månad i portföljen. När det var nere som sämst så låg jag en hel del minus, vilket naturligtvis inte kändes helt kul. Lyckligtvis höll jag kvar vid min strategi att successivt köpa på mig mer aktier, vilket var bra. Eftersom jag tyckte att börsen sjönk väldigt mycket så passade jag på att köpa mer än vad som egentligen var tänkt. Detta var förmodligen en bra taktik sett så här i efterhand. En del av de innehav som jag köpte under månaden har nämligen redan nu utvecklats bra.

Tyvärr har jag inte haft så mycket tid till att följa aktiemarknaden den senaste tiden och det blir med största sannolikhet lite tid till detta även under februari. Därefter blir det förmodligen mer tid till börsfunderingar.

Hur som helst, följande förändringar har gjorts i portföljen under januari.

Köp under januari månad
2008-01-04 SKF för 105,50 SEK
2008-01-04 Öresund för 126,50 SEK
2008-01-04 Lundbergs för 365 SEK
2008-01-11 SKF för 98,75 SEK
2008-01-16 ABB för 158,50 SEK
2008-01-21 XACT Bull för 132 SEK
2008-01-21 Holmen för 196 SEK

Försäljning under januari
2008-01-22 XACT Bull 133 SEK

SKF ligger idag på 120 SEK efter att ha levererat en bra rapport. I detta korta perspektiv så var det en bra investering och jag hoppas på att aktien kommer att fortsätta att utvecklas bra. Jag har ännu inte funderat på varken riktkurs eller investeringshorisont för SKF-innehavet. Det är möjligt att jag säljer av en del av mitt innehav i SKF, men jag har som sagt inte riktigt bestämt mig för vad som är en lämplig nivå för att sälja av denna del av innehavet. Anledningen till att jag funderar på att sälja av en del av innehavet är att jag har något mer SKF-aktier än vad jag hade tänkt. Så länge aktien utvecklas som den gjort de senaste dagarna så kan jag dock leva med ett lite väl tilltaget SKF-innehav :)

Öresund köpte jag innan det stora raset på börsen, vilket gjorde att jag i princip direkt hamnade på minus på detta innehav. När det var som värst var kursen nere och vände på runt 110 SEK, men nu är det tillbaka något och ligger idag på 121 SEK. Förhoppningsvis kommer kursen att fortsätta i denna riktning. I nuläget har jag inga planer på att sälja, inte heller några planer på att fylla på.

Lundbergs fångade jag också i nerförsbacken och denna aktie var nere och vände på 315 SEK, men har nu återhämtat sig något och ligger idag på 331 SEK. Lundbergs får hänga med ett tag. Jag har i nuläget inga planer varken på att sälja eller att fylla på. Om jag jämför med Öresund så är jag nog mer benägen att köpa på mig mer Lundbergs än Öresund. Detta beror enbart på att jag har stort förtroende för Fredrik Lundberg och till viss del på att Lundbergs har fastigheter och att jag inte i övrigt har så mycket fastighetsexponering.

ABB fångade jag något senare än de tre övriga innehaven (SKF fångade jag som man kan se ovan två gånger om man skall vara helt korrekt), vilket gjorde att denna aktie hann drabbas lite mer av börsoro, vilket i sin tur gjorde att priset blev något lägre. Idag står kursen på 163,50 SEK, vilket känns bra. Jag tror mycket på ABB de närmsta åren. Marknaden för deras produkter kommer med stor sannolikhet att öka och jag tror att det är ett vältrimmat företag som sköts på ett bra sätt. En välskött företag på bra marknad brukar vara en bra kombination. Det är möjligt att jag kommer att öka mitt innehav i ABB.

Xact Bull köpte jag för att jag trodde att börsen som helhet skulle hämta sig något när rapportsäsongen skulle komma igång. Det var en chansning och jag var inte alls säker på att det skulle bli så. Eftersom jag var väldigt osäker så sålde jag aktierna igen til ungefär samma pris som jag köpte dem för. Så här i efter hand så borde jag ha behållt dem, men jag var som sagt osäker och därför sålde jag dem. Det är möjligt att jag köper XACT Bull igen, men jag avvaktar tills vidare.

Holmen blev mitt sista köp under januari. Jag köpte dem för 196 SEK, vilket kändes som ett bra köp. Jag kan egentligen inte så mycket om Holmen, men jag vet att de äger en del skog och det räckte för att de skulle fånga mitt intresse. Man kan väl säga att jag uppfattar Holmen som en relativt säker investering och jag trodde därmed att sannolikheten för att kursen skulle sticka ner väldigt mycket mer var relativt liten. I det korta perspektivet har detta varit en bra investering. Idag står nämligen kursen i 212 SEK.

Det har hänt en del med de andra innehaven under månaden, t ex rapporterade Ericsson idag, men det får bli ett annat inlägg.

Om man ser till portföljen som helhet så ligger jag i nuläget på ungefär -2,5% sedan årsskiftet, vilket känns helt OK med tanke på hur börsen har utvecklat sig. Anledningen till att jag har klarat mig bättre är att jag har kunnat köpa på mig successivt under nedgången.

Det skall bli intressant att se vad som händer under februari. Jag funderar i nuläget på om man skall klippa till och köpa på sig aktier innan alla rapporterna är ute eller om man skall avvakta lite. Jag är faktiskt lite bekymrad för tillfället även om börsen artat sig de senaste dagarna, vilket gör att jag funderar på att ligga lite lågt. Det som oroar mig är hög inflation i kombination med räntesänkningar för att få igång ekonomin. Det känns inte som långsiktigt bra. Vi får se, kanske har de rätt som säger att inflationen kommer att lägga sig utan räntehöjningar. Oljepriset har som vissa optimister påpekar i alla fall backat något. Jag är i alla fall något skeptisk och tycker inte att det är bra när man nedprioriterar inflationsmål alltför mycket.

mvh Charlie

Nya aktier - Lundbergföretagen, Öresund och SKF

Igår så blev jag ägare till aktier i Lundbergföretagen, Öresund och SKF. Det var egentligen inte planerat att det skull bli så många nya innehav på samma dag, men jag trodde inte att börsen skulle gå ner så mycket igår, vilket gjorde att jag hade lite väl många och snäva köpordrar.

Lundbergföretagen har jag funderat på en längre tid. Jag har stort förtroende för Fredrik Lundberg och jag tycker att företaget har en hel del intressanta innehav. Lundbergs omfattar bland annat det helägda onoterade fastighetsbolaget Fastighets AB L E Lundberg, Hufvudstaden, Holmen, Cardo, NCC, Industrivärden, Indutrade, Handelsbanken, Sandvik och Husqvarna. Portföljen innehåller i min mening stabila, välskötta bolag och jag tror att substansrabatten är ganska OK. Det är viktat mot fastighetsbranschen, men med tankte på att jag inte är det i övrigt så känns det lugnt, t o m lite bra. Dessa aktier kommer förmodligen att hänga med ett tag, närmare bestämt ett år eller mer. Jag gav 356 SEK för aktien och den slutade dagen på 357 SEK.

Öresund Investment är herrarna Hagströmer och Qvibergs investmentbolag. Bland innehaven finns naturligtvis HQ Bank, men även Avanza, Nobia etc. En detaljerad lista över innehaven finns här. Jag är inte helt säker på att jag kommer att behålla Öresund. Anledningen till att jag kanske kommer att sälja inom en nära framtid är att det blev lite väl mycket aktier på en och samma gång. Om Öresund sticker upp en aning så kommer jag att sälja, men annars så kommer jag att ligga kvar ett tag. Jag fick Öresund för 126,50 SEK och de slutade på 122,50 SEK, så jag ligger redan lite minus. Om kursen sticker upp över 130 SEK, eller där omkring, inom de närmsta veckorna så kommer jag att sälja aktierna. Jag skall dock läsa på lite om företaget innan jag bestämmer mig helt.

SKF var mer eller mindre ett spontanköp, vilket även Öresund var. Anledningen till att jag blev intresserad av att köpa var ett uttalande från Simon Blecher, förvaltare på HQ, där han nämnde en möjlig extrautdelning. Det låter mumma. Det i kombination med att SKF känns som ett stabilt företag fick mig att slå till. Jag skall läsa på lite mer om företaget, men förmodligen så kommer aktierna att finnas kvar ett tag i portföljen. Jag köpte för 105,50 SEK och slutkursen var 104 SEK.

För övrigt har jag läst en del positivt om Readsoft den senaste tiden. Aktien har även visat fin form trots det sura börsklimatet. Det skall bli intressant att se vad som händer med Readsoft under året. Jag tror mycket på Readsoft även om det är en chansning.

Om det fortsätter ned under nästa vecka så att vi hamnar kring -10% så kommer jag förmodligen att köpa fler aktier, men om det ligger kvar runt -5% - 0% under resten av månaden så kommer jag att ligga kvar med de innehav som jag har. I nuläget finns det inga innehav som jag funderar på att sälja.

Hur resonerar ni vad gäller börsen för tillfället?

mvh Charlie