Idag stack börsen ner ytterligare en bit och vi är tillbaka på bottennivåerna som vi var på för ungefär en månad sedan. Just nu står OMX30 på -48% sedan årsskiftet. Det är inte så bra, faktiskt riktigt urdåligt.
Det som drar ner är naturligtvis oron för riktigt svåra tider, vilket kommer att ta form i arbetslöshet, företag som levererar sämre resultat, konkurser, etc. Dåliga saker föder ofta andra dåliga saker. Exempelvis kommer en ökad arbetslöshet att leda till att detaljhandeln går på knäna, vilket i sin tur leder till ytterligare arbetslöshet. En ökad arbetslöshet leder även till att bostadspriserna sjunker eftersom människor får mindre pengar att röra sig med. En sackande bostadsmarknad leder i sin tur till att människor håller hårdare i plånboken, vilket ytterligare gör att ekonomin sackar. Vi är alltså inne i en negativ spiral.
Några av de företag som har det värst för tillfället är de amerikanska bilföretagen. Det är naturligtvis beklagligt, dels eftersom många människor hamnar i jobbiga situationer när de ställs utan jobb, dels för att dessa haltande jättar faktiskt får effekt på stora delar av världsekonomin. Jag kan dock känna att det till viss del är självförvållat. Man har varit för dålig på att ställa om till mer miljöriktiga bilar och nu får man ta konsekvenerna. Amerikanska bilföretag gör inte bränslesnåla bilar och har mig veterligen inte heller varit intresserade av att göra det. Idag, som jag förstår det, väljer allt fler människor bränslesnåla bilar när de köper ny, dels för miljöns skull, dels för den egna ekonomins skull. Marknaden har kanske sagt sitt. Det finns inte plats för så många bilföretag som gör stora bensintörstiga jättebilar. Tyvärr kommer omställningen att bli stor och smärtsam. Jag tror att vi kommer att få se minst en amerikansk biljätte gå i graven.
Samtidigt som det går dåligt för ett stort antal företag, däribland förresten Sandvik som varslade 1500 personer idag, så finns det en del faktorer som pekar i rätt riktning. Oljepriset har fallit till under 50 USD, vilket är mycket lågt, och dollarn har stärkts mot kronan och kursen ligger nu strax över 8 SEK per dollar. Metallprisern har havererat och handlas för tillfället lågt. Detta sammantaget borde göra att svenska exportföretag, som använder en del olja och metall, borde kunna utvecklas på ett positivt sätt under rådande förutsättningar. Samtidigt som dessa indikatorer pekar i rätt riktning så spelar det mindre roll om man kan tillverka billigt om man inte har någon att sälja till. Det är inte alltså så enkelt att man skall leta upp företag som förbrukar mycket olja och som säljer till USA. Är det någon som har en idé på företag som gynnas av dessa förutsättningar?
Jag funderar lite på AXIS som har stor exponering mot USA och på så sätt bör gynnas av den stigande dollarkursen. Å andra sidan spelar förmodligen olje- och metallpris mindre roll, men det gör inte jättemycket eftersom dessa priser ofta sätts i dollar och på så sätt är korrelerade till dollarn i viss mån. AXIS verkar dessutom vara ett företag med vind i seglen om man skall döma av den senaste kvartalsrapporten.
Kommentera gärna om du har någon favoritaktie som passar under rådande förutsättningar?
Mvh Charlie
Visar inlägg med etikett akiter. Visa alla inlägg
Visar inlägg med etikett akiter. Visa alla inlägg
20 november 2008
30 juni 2008
Påfyllning XACT BULL
Idag slog jag till och fyllde med ytterligare XACT BULL-aktier. Jag hade egentligen tänkt att fylla på redan vid 126SEK, men eftersom jag inte hade pengar på mitt Aktiedirekt-konto så fick affären vänta något (se mitt tidigare inlägg XACT BULL- planering). Eftersom börsen rasat de senaste dagarna så var det tur att jag inte hade pengar på kontot. Tack vare detta fick jag aktierna för 118 SEK. XACT BULL stängde på 121,55 SEK, vilket i alla fall var en liten tröst i all nedgång.
För tillfället ligger jag kraftigt back. Jag kan bara konstatera att det var ett illa valt tillfälle att börja pumpa in pengar på börsen i höstas. Förhoppningsvis kommer oljepriset att vända nedåt och förhoppningsvis kommer Q2-rapporterna att vara mindre negativa än man befarar. Om det kommer att bli så kommer det förhoppningsvis att bli ett litet lättnadsrally.
Det känns väldigt svårt att sia om framtiden. Framförallt är jag orolig för oljepriset. Vill det sig riktigt illa har vi passerat peak oil utan att vi lyckats ställa om till ett mindre oljeberoende samhälle. Om det är så kommer hela världsekonomin att påverkas kraftigt och risken finns även att kombinationen sinande olja och oljeberoende samhällen kommer att leda till konflikter, vilket som alltid påverkar ekonomin i negativ riktning. Det är lätt att vara en dysterkvist med ett oljepris på 140 dollar!
Trots alla farhågor om en värld som faller samman på grund av ett högt oljepris så tror jag just nu att de senaste dagarnas kraftiga nedgångar är något av en överreaktion. En bostadsbubbla har briserat i världsekonomins nav med finansiell turbulens som följd samtidigt som råvarupriserna skjutit i höjden. Naturligtvis resulterar detta i att ekonomin saktar in och att kurserna dyker. Frågan är bara om nedgångarna står i paritet till vad som egentligen har hänt. Den finansiella oron är förmodligen inte över och precis som det har börjat pysa från en överhettad kinesisk ekonomi så kommer det förmodligen att bli lite tandgnissel när baltstaterna får uppleva att resultatkurvor även kan peka nedåt, men jag tror att de flesta av dessa möjliga negativa scenariona är väl inprisade i dagens kurser.
Samtidigt som det finns ett antal stora svarta moln på den ekonomiska himlen så finns det även möjligheter till solsken. Den starkt kommande ryska ekonomin kan till exempel bli väldigt intressant, något som bland annat SEB och Swedbank insett. Problemen till trots så har dessa båda banker valt att satsa stenhårt på östeuropa. Jag tror att det är helt rätt. Det finns en oerhörd potential i dessa länder, men det kan naturligtvis bli bakslag på vägen.
En annan solstrimma är att svenska företag är internationella. Många svenska företag är välskötta och världsledande. Oavsett om USA kommer att komma upp på fötter snabbare än väntat eller om BRIC-länderna kommer att ta över stafettpinnen så kommer en del svenska företag att kunna fortsätta att vara välmående, i alla fall så vitt jag kan förstå. Eftersom Stockholmsbörsen är en skum liten handelsplats så straffas alltid bolagen på denna börs hårdare, vilket egentligen är konstigt med tanke på att svenska företag i många fall är exponerade mot stora delar av världen till skillnad från t.ex. amerikanska eller kinesiska som många gånger är starkt exponerade mot sina hemmamarknader.
Det var dagens vilda funderingar om världsekonomin, hoppas att ni hängde med. Kommentera gärna.
mvh Charlie
För tillfället ligger jag kraftigt back. Jag kan bara konstatera att det var ett illa valt tillfälle att börja pumpa in pengar på börsen i höstas. Förhoppningsvis kommer oljepriset att vända nedåt och förhoppningsvis kommer Q2-rapporterna att vara mindre negativa än man befarar. Om det kommer att bli så kommer det förhoppningsvis att bli ett litet lättnadsrally.
Det känns väldigt svårt att sia om framtiden. Framförallt är jag orolig för oljepriset. Vill det sig riktigt illa har vi passerat peak oil utan att vi lyckats ställa om till ett mindre oljeberoende samhälle. Om det är så kommer hela världsekonomin att påverkas kraftigt och risken finns även att kombinationen sinande olja och oljeberoende samhällen kommer att leda till konflikter, vilket som alltid påverkar ekonomin i negativ riktning. Det är lätt att vara en dysterkvist med ett oljepris på 140 dollar!
Trots alla farhågor om en värld som faller samman på grund av ett högt oljepris så tror jag just nu att de senaste dagarnas kraftiga nedgångar är något av en överreaktion. En bostadsbubbla har briserat i världsekonomins nav med finansiell turbulens som följd samtidigt som råvarupriserna skjutit i höjden. Naturligtvis resulterar detta i att ekonomin saktar in och att kurserna dyker. Frågan är bara om nedgångarna står i paritet till vad som egentligen har hänt. Den finansiella oron är förmodligen inte över och precis som det har börjat pysa från en överhettad kinesisk ekonomi så kommer det förmodligen att bli lite tandgnissel när baltstaterna får uppleva att resultatkurvor även kan peka nedåt, men jag tror att de flesta av dessa möjliga negativa scenariona är väl inprisade i dagens kurser.
Samtidigt som det finns ett antal stora svarta moln på den ekonomiska himlen så finns det även möjligheter till solsken. Den starkt kommande ryska ekonomin kan till exempel bli väldigt intressant, något som bland annat SEB och Swedbank insett. Problemen till trots så har dessa båda banker valt att satsa stenhårt på östeuropa. Jag tror att det är helt rätt. Det finns en oerhörd potential i dessa länder, men det kan naturligtvis bli bakslag på vägen.
En annan solstrimma är att svenska företag är internationella. Många svenska företag är välskötta och världsledande. Oavsett om USA kommer att komma upp på fötter snabbare än väntat eller om BRIC-länderna kommer att ta över stafettpinnen så kommer en del svenska företag att kunna fortsätta att vara välmående, i alla fall så vitt jag kan förstå. Eftersom Stockholmsbörsen är en skum liten handelsplats så straffas alltid bolagen på denna börs hårdare, vilket egentligen är konstigt med tanke på att svenska företag i många fall är exponerade mot stora delar av världen till skillnad från t.ex. amerikanska eller kinesiska som många gånger är starkt exponerade mot sina hemmamarknader.
Det var dagens vilda funderingar om världsekonomin, hoppas att ni hängde med. Kommentera gärna.
mvh Charlie
19 mars 2008
Fundering kring SHB:s utdelning
Den senaste tiden har varit stormigt. Min förhoppning var att det skulle komma en rekyl uppåt, men istället blev det en ytterligare en stjärnsmäll på finansmarknaden - Bear Sterns. Jag har mer eller mindre bestämt mig för att ligga lågt denna månad, vilket jag ser ut att kunna hålla. Än så länge har jag nämligen inte gjort en enda affär under mars. Det finns dock en sak som får mig att fundera på att slå till att köpa lite aktier - utdelningarna. Avstämningsdagarna närmar sig nämligen.
Enligt de flesta förståsigpå-are så går kursen ned lika mycket som utdelningen på avstämningsdagen. Förmodligen går kursen inte ned exakt lika mycket eftersom källskatt dras direkt på utdelningar (till skillnad från reavinster där den dras i efterhand), man inte kan kvitta en utdelning mot en reaförlust samt att många utländska investerare hellre får reavinster än utdelningar av skatteskäl. Sammantaget borde detta rimligen göra att kursen inte faller fullt lika mycket som utdelningen.
För att kunna slå mynt av detta har jag funderat på att köpa SHB. De delar ut 13,50 SEK (8 + 5,50 SEK) i utdelning och kursen står just nu i 163 Detta ger följande:
Mån 0 (idag): SHB-aktier köps (163 SEK)
Mån 1: Utdelning erhålls (13,50 SEK / 9,45 SEK efter skatt)
Mån 13: Utdelning erhålls (8 SEK ? / 5,6 SEK efter skatt ?)
Prognosen för utdelningen för 2009 är naturligtvis osäker, men om man accepterar denna osäkerhet så finns det möjlighet att lägga upp en intressant taktik för en affär.
Antag att vi efter att vi fått utdelningen lägger in en säljorder på 163 SEK, dvs samma som vi köpte för. När, eller om, denna order går igenom så har vi gjort en vinst på 8,2% (13,5SEK / 163 SEK), vilket känns ganska OK. Om säljordern inte går igenom förrän efter nästa utdelning så får vi snällt vänta och inkassera denna utdelning innan vi säljer. Sammanfattningsvis så är min idé att köpa innan utdelning och efter utdelningen slänga in en säljorder på inköpspriset.
Den insatte läsaren kommer förmodligen att hävda att det är extremt stor osäkerhet inom banksektorn och att det finns en anledning till att vi har de låga P/E-tal som vi har idag. Det är helt sant. USA gungar och det kommer säkerligen att påverka Sverige. Det är däremot viktigt att komma ihåg att om en bank går under så är det ingen isolerad händelse. Jag tycker till exempel att det är fel att påstå att bostadspriserna ( i de länder där våra banker är verksamma) inte kommer att gå ner, men att bankerna kommer att drabbas hårt. För mig är detta en paradox. Anledningen till att jag funderar på SHB är just för att de är, i mitt tycke, något mer riskaverta än SEB och Swedbank.
Sammanfattningsvis så föreslår jag en taktik som bygger på riktkurs istället för buy and hold. Både strategierna har sina födelar, men i fallet med SHB så kommer jag kanske att köra på den förstnämnda. Detta hindarar mig inte från att ha en del andra SHB-aktier som jag har i min långsiktiga portfölj.
mvh Charlie
Enligt de flesta förståsigpå-are så går kursen ned lika mycket som utdelningen på avstämningsdagen. Förmodligen går kursen inte ned exakt lika mycket eftersom källskatt dras direkt på utdelningar (till skillnad från reavinster där den dras i efterhand), man inte kan kvitta en utdelning mot en reaförlust samt att många utländska investerare hellre får reavinster än utdelningar av skatteskäl. Sammantaget borde detta rimligen göra att kursen inte faller fullt lika mycket som utdelningen.
För att kunna slå mynt av detta har jag funderat på att köpa SHB. De delar ut 13,50 SEK (8 + 5,50 SEK) i utdelning och kursen står just nu i 163 Detta ger följande:
Mån 0 (idag): SHB-aktier köps (163 SEK)
Mån 1: Utdelning erhålls (13,50 SEK / 9,45 SEK efter skatt)
Mån 13: Utdelning erhålls (8 SEK ? / 5,6 SEK efter skatt ?)
Prognosen för utdelningen för 2009 är naturligtvis osäker, men om man accepterar denna osäkerhet så finns det möjlighet att lägga upp en intressant taktik för en affär.
Antag att vi efter att vi fått utdelningen lägger in en säljorder på 163 SEK, dvs samma som vi köpte för. När, eller om, denna order går igenom så har vi gjort en vinst på 8,2% (13,5SEK / 163 SEK), vilket känns ganska OK. Om säljordern inte går igenom förrän efter nästa utdelning så får vi snällt vänta och inkassera denna utdelning innan vi säljer. Sammanfattningsvis så är min idé att köpa innan utdelning och efter utdelningen slänga in en säljorder på inköpspriset.
Den insatte läsaren kommer förmodligen att hävda att det är extremt stor osäkerhet inom banksektorn och att det finns en anledning till att vi har de låga P/E-tal som vi har idag. Det är helt sant. USA gungar och det kommer säkerligen att påverka Sverige. Det är däremot viktigt att komma ihåg att om en bank går under så är det ingen isolerad händelse. Jag tycker till exempel att det är fel att påstå att bostadspriserna ( i de länder där våra banker är verksamma) inte kommer att gå ner, men att bankerna kommer att drabbas hårt. För mig är detta en paradox. Anledningen till att jag funderar på SHB är just för att de är, i mitt tycke, något mer riskaverta än SEB och Swedbank.
Sammanfattningsvis så föreslår jag en taktik som bygger på riktkurs istället för buy and hold. Både strategierna har sina födelar, men i fallet med SHB så kommer jag kanske att köra på den förstnämnda. Detta hindarar mig inte från att ha en del andra SHB-aktier som jag har i min långsiktiga portfölj.
mvh Charlie
20 februari 2008
Swedbank in igen och XACT BULL-funderingar
Jag köpte tillbaka Swedbank idag för 172 SEK. Kursen slutade på 169,50 SEK så jag hade kunnat vara kallare, men eftersom jag sålde dem igår för 177,50 SEK så skall jag inte klaga. En kul liten affär.
Under dagen har jag funderat lite på om det möjligen skulle vara en bra idé att köpa på sig några XACT BULL för tillfället. Taktiken skulle vara att sätta en riktkurs på +10% och en stop-loss på -15%. Eftersom XACT BULL har en omräkningsfaktor på 1,5 gentemot OMX-index så skulle detta innbära att om kursen pinnade upp ungefär 7% så skulle jag nå min riktkurs på +10% medan det skulle krävas en nedgång på ungefär 10% för att jag skall nå stop-loss-gränsen. Spontant så känns +7% mer sannolikt från dagens OMX-nivå än -10%.
En anledning till att det känns så är att det kommer att bli en del utdelningar i april/maj vilket borde göra att sannolikheten för en nedgång till -10% borde vara ganska osannolik, vilket alltså är ett argument för att köpa lite XACT BULL.
Jag tror att jag skall slänga in en köporder på XACT BULL och om jag får den sedan köra enligt ovanstående resonemang med liggande stop-loss och säljorder.
Vad tror ni? Bra eller beng?
mvh Charlie
Under dagen har jag funderat lite på om det möjligen skulle vara en bra idé att köpa på sig några XACT BULL för tillfället. Taktiken skulle vara att sätta en riktkurs på +10% och en stop-loss på -15%. Eftersom XACT BULL har en omräkningsfaktor på 1,5 gentemot OMX-index så skulle detta innbära att om kursen pinnade upp ungefär 7% så skulle jag nå min riktkurs på +10% medan det skulle krävas en nedgång på ungefär 10% för att jag skall nå stop-loss-gränsen. Spontant så känns +7% mer sannolikt från dagens OMX-nivå än -10%.
En anledning till att det känns så är att det kommer att bli en del utdelningar i april/maj vilket borde göra att sannolikheten för en nedgång till -10% borde vara ganska osannolik, vilket alltså är ett argument för att köpa lite XACT BULL.
Jag tror att jag skall slänga in en köporder på XACT BULL och om jag får den sedan köra enligt ovanstående resonemang med liggande stop-loss och säljorder.
Vad tror ni? Bra eller beng?
mvh Charlie
15 februari 2008
Börsstrategi för de närmsta månaderna
Jag har de senaste dagarna funderat en del över hur jag skall lägga upp de närmsta månadernas handlande. Under januari månad handlade jag nämligen på mig något mer än vad jag tänkt mig, vilket gör att jag känner för att vara lite försiktig. Frågan är egentligen hur försiktig jag bör vara.
Det finns dessutom en del innehav som jag inte känner mig helt komfortabel med, vilket gör att jag funderar på en mindre vårstädning i portföljen. Innehaven som jag så funderar på att göra mig av med är:
HiQ inköpskurs (snitt): 35,33 SEK, nuvarande kurs: 30,80 SEK
Det känns skakigt inom telekomsektorn och HiQ har, om jag inte minns fel, ungefär hälften av sina intäkter från telekomsidan. Förvisso tror jag inte att Ericsson kommer att dra ned så mycket på forskningen, men det är lättare att göra sig av med konsulter än med anställda, vilket naturligtvis kan få effekter för HiQ. Å andra sidan så har en del banker t.ex. Handelsbanken tyckt till och menat att kursen skall upp. Tyvärr står inte bankernas tyckande så högt i kurs hos mig just nu. Jag litar mer på mitt eget tyckande för tillfället. Det är möjligt att en del eller alla HiQ-aktier åker ur portföljen om ett tag. Ett möjligt scenario är att jag lägger in en säljorder för att förhoppningsvis kunna fånga en topp.
SKF inköpskurs (snitt): 102,13 SEK, nuvarande kurs: 113,25 SEK
SKF har jag köpt i två omgångar och utvecklingen sedan jag köpte har varit väldigt bra. Jag har dock ganska många SKF, vilket gör att jag funderar på att plocka hem en del av vinsten. Det är möjligt att jag säljer om kursen sticker upp mot 120 SEK om några dagar, annars ligger jag nog stilla. Det sägs ju att man skall hålla kvar vid sina vinnare, men jag funderar ändock på en mindre omstuvning.
Öresund Investment inköpskurs: 126,50 SEK, nuvarande kurs: 126,50 SEK
Öresund åkte med av bara farten förra månaden och ligger nu på plus minus noll efter att ha varit nere och vänt. Jag är inte helt övertygad om att Öresund är ett jättebra bolag att äga med tanke på förra årets ganska dåliga investeringar. Det är möjligt att jag säljer Öresund om det pinnar upp ett par steg.
Det är nog mest troligt att jag säljer några HiQ och Öresund, men att jag behåller SKF. Vi får se. Jag skall fundera lite till. Det är ett ganska svårt läge och jag svänger fram och tillbaka hela tiden.
mvh Charlie
Det finns dessutom en del innehav som jag inte känner mig helt komfortabel med, vilket gör att jag funderar på en mindre vårstädning i portföljen. Innehaven som jag så funderar på att göra mig av med är:
HiQ inköpskurs (snitt): 35,33 SEK, nuvarande kurs: 30,80 SEK
Det känns skakigt inom telekomsektorn och HiQ har, om jag inte minns fel, ungefär hälften av sina intäkter från telekomsidan. Förvisso tror jag inte att Ericsson kommer att dra ned så mycket på forskningen, men det är lättare att göra sig av med konsulter än med anställda, vilket naturligtvis kan få effekter för HiQ. Å andra sidan så har en del banker t.ex. Handelsbanken tyckt till och menat att kursen skall upp. Tyvärr står inte bankernas tyckande så högt i kurs hos mig just nu. Jag litar mer på mitt eget tyckande för tillfället. Det är möjligt att en del eller alla HiQ-aktier åker ur portföljen om ett tag. Ett möjligt scenario är att jag lägger in en säljorder för att förhoppningsvis kunna fånga en topp.
SKF inköpskurs (snitt): 102,13 SEK, nuvarande kurs: 113,25 SEK
SKF har jag köpt i två omgångar och utvecklingen sedan jag köpte har varit väldigt bra. Jag har dock ganska många SKF, vilket gör att jag funderar på att plocka hem en del av vinsten. Det är möjligt att jag säljer om kursen sticker upp mot 120 SEK om några dagar, annars ligger jag nog stilla. Det sägs ju att man skall hålla kvar vid sina vinnare, men jag funderar ändock på en mindre omstuvning.
Öresund Investment inköpskurs: 126,50 SEK, nuvarande kurs: 126,50 SEK
Öresund åkte med av bara farten förra månaden och ligger nu på plus minus noll efter att ha varit nere och vänt. Jag är inte helt övertygad om att Öresund är ett jättebra bolag att äga med tanke på förra årets ganska dåliga investeringar. Det är möjligt att jag säljer Öresund om det pinnar upp ett par steg.
Det är nog mest troligt att jag säljer några HiQ och Öresund, men att jag behåller SKF. Vi får se. Jag skall fundera lite till. Det är ett ganska svårt läge och jag svänger fram och tillbaka hela tiden.
mvh Charlie
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)