Januari månad verkade länge bli en bra månad i portföljen, som bäst var jag uppe på runt 2,5%. En stor anledning till att det gick bra i början var att mitt största innehav SCA utvecklades fint och var under en kort period uppe på 105 SEK. Under förra veckan rapporterade både SCA och SKF, ett annat av mina större innehav, fjärde kvartalet 2009 och siffrorna togs inte väl emot av marknaden. SCA överträffade faktiskt marknadens officiella förväntningar, men med tanke på den riktigt bra Q3-rapporten var de egentliga förväntningarna högre än de officiella. SCA meddelade även att man trodde att det skulle bli fortsatt prispress på tidningspapper, något som förmodligen sänkte humöret ytterligare, även om de flesta inte borde bli förvånade av ett sådant uttalande. Vad gäller SKF var Tom Johnstone, VD, skeptisk till en snabb återhämtning, vilket självklart dämpade humöret hos många. Samtidigt som SCA och SKF kom in som besvikelser överraskade HM positivt och den tidigare negativa trenden verkar nu vara bruten. HM finns inte med i min portfölj, men det är ändå kul att det går bra för företaget. Efter den tråkiga rapportveckan raderas uppgången i min portföljen och det slutliga resultatet för januari blev ungefär -1%. Mitt mål är att ligga på 1% per månad.
Tyvärr blev jag inte helt förvånad av nedgången i slutet av månaden. Det finns mycket som talar för att det kommer att komma tuffare tider på börsen, framförallt beroende på att stimulansåtgärder runt om i världen successivt kommer att dras tillbaka. För att inte drabbas så hårt omstrukturerade jag portföljen lite under månaden. Bland annat gjorde jag av med AXIS till förmån för fler SHB-aktier och Fortum-aktier. Det visade sig vara synnerligen dålig tajming eftersom AXIS presenterade en omvänd vinstvarning dagen efter mitt byte. Kursen hoppade upp runt 10% och jag stod hopplöst kvar på perrongen. Så kan det gå.
Av de aktier som har utvecklats bra under månaden är Ericsson (ungefär +10%), AXIS (som sålde för 88,5 SEK), Indutrade (ungefär +10%), NIBE (ca 7%) och SCA (ca 5%).
Bland de som utecklats sämre finns Atlas Copco (ca -5%), Lundbergföretagen (ca -7%), SHB (ca -5%), Skanska (ca -5%), SKF (ca -5%) och Tele2 (ca -5%). Tyvärr är många av dessa ganska stora innehav i portföljen, vilket naturligtvis påverkar helheten.
AXIS fick lämna portföljen eftersom jag trodde att bolaget skulle kunna straffas när tiderna blev tuffare. Helt fel och feltänkt så här i efterhand. Även vindkraftsföretaget Vestas fick lämna portföljen efter att jag blivit lite tveksam till företaget.
Nyheterna i portföljen är Fortum och PA Resources. Fortum är ett stort innehav, medan PA Resources är mitt minsta. Just nu ligger jag back i båda, -2% respektive -5%. En anledning till att jag köpte Fortum är den höga utdelningen. Förhoppningsvis är det utländsk kapitalskatt (15%) på denna, men det har jag inte fått bekräftat.
Under månaden köpte jag fler Telia Sonera (49,70 SEK) och fler SHB (194 SEK).
Charlie
31 januari 2010
19 januari 2010
AXIS utbytt mot SHB
Igår sålde jag AXIS för 88,50 SEK. Idag köpte jag på mig ytterligare ett antal SHB för pengarna. Köpkursen landade på 194 SEK.
Bakgrunden är att jag tycker att AXIS är förhållandevis dyr för tillfället, medan SHB känns förhållandevis prisvärd. Risken finns att AXIS rapport kommer att vara en besvikelse och om det vänder nedåt kan möjligen företaget drabbas hårdare än genomsnittet. Samtidigt är jag övertygad om att företagets produkter har framtiden för sig.
Charlie
Bakgrunden är att jag tycker att AXIS är förhållandevis dyr för tillfället, medan SHB känns förhållandevis prisvärd. Risken finns att AXIS rapport kommer att vara en besvikelse och om det vänder nedåt kan möjligen företaget drabbas hårdare än genomsnittet. Samtidigt är jag övertygad om att företagets produkter har framtiden för sig.
Charlie
16 januari 2010
13 januari 2010
SCA stiger på rekommendation
Efter att ha halkat ned under 100 SEK-strecket igår tog SCA-aktien igen och klättrade åter upp över 100 SEK och landade till slut på 103,50 SEK, en ganska bra SCA-aktieägardag med andra ord. Anledningen till den positiva utvecklingen verkar vara en höjd riktkurs från UBS, från 120 SEK till 130 SEK. Jag har tidigare sagt att min riktkurs är 105 SEK. Det stämmer fortfarande, men om nuvarande drag håller i sig så klamrar jag mig fast ett tag till.
Igår köpte jag AXIS för 86 SEK och jag har nu återköpt de aktier som jag sålde för 88 SEK. Kursen för AXIS föll något idag och slutade på 85,50 SEK.
Idag sålde jag mina Vestas-aktier för 325 DKK. Det blev en liten vinst sett till inköpspris, men om man tar i beaktning att köpet av dessa aktier egentligen var ett återköp i samband med en kvittning innan årskiftet så var det ingen speciellt bra affär.
Pengarna som jag fick loss från Vestas gick rakt in till Telia Sonera-innehavet. För 49,70 SEK tog jag in ytterligare några aktier i portföljen.
Charlie
Igår köpte jag AXIS för 86 SEK och jag har nu återköpt de aktier som jag sålde för 88 SEK. Kursen för AXIS föll något idag och slutade på 85,50 SEK.
Idag sålde jag mina Vestas-aktier för 325 DKK. Det blev en liten vinst sett till inköpspris, men om man tar i beaktning att köpet av dessa aktier egentligen var ett återköp i samband med en kvittning innan årskiftet så var det ingen speciellt bra affär.
Pengarna som jag fick loss från Vestas gick rakt in till Telia Sonera-innehavet. För 49,70 SEK tog jag in ytterligare några aktier i portföljen.
Charlie
11 januari 2010
Påfyllning Fortum och NIBEs uppsving
Idag fyllde jag på med ytterligare Fortum-aktier, som planerat. Inköpskursen landade på 18,81 EUR, vilket ger en snittkurs på 18,96 EUR. Efter dagens påfyllning är Fortum mitt fjärde största innehav eller omkring 8% av portföljen räknat efter aktuellt marknadsvärde. Mitt största innehav är SCA (11%), därefter Investor och Handelsbanken (båda 9%) och som femte största innehav finns Skanska (8%, marginellt mindre än Fortum).
Min plan är att sälja för 20 EUR efter utdelningen, som jag förväntar vara 1 EUR, alternativt för 21 EUR innan utdelningen. Jag tror inte så mycket på att kursen kommer att gå upp till 21 EUR innan utdelningen, men att den når 20 EUR under året efter utdelningen, dvs mellan vår och vinter tror jag är möjligt, dock inte säkert på något sätt. Jag har en liten gnagande känsla att det kommer att komma lite tuffa tider under vårkanten i samband med att stmulansåtgärdernas tillbakadragande börjar diskuteras. Många sitter nog med ett finger på säljknappen. Jag gör det i alla fall.
Det är roligt att se att NIBE (f n knappt 6% av portföljen) har utvecklats väl den senaste tiden. Under mellandagarna fyllde jag på med fler aktier för 68,25 SEK. Idag står kursen på 75 SEK. Min förhoppning var att kursen skulle klättra upp till 72-73 SEK när jag köpte, något som gick snabbare än jag förväntat mig. NIBE är inte billig för tillfället och det kan komma en liten dipp ner den närmsta tiden, men jag tror att jag behåller mina aktier. Om kursen klättrar upp ytterligare kanske frestelsen att ta hem vinsten blir för stor, men jag skall försöka hålla mig lugn.
Charlie
Min plan är att sälja för 20 EUR efter utdelningen, som jag förväntar vara 1 EUR, alternativt för 21 EUR innan utdelningen. Jag tror inte så mycket på att kursen kommer att gå upp till 21 EUR innan utdelningen, men att den når 20 EUR under året efter utdelningen, dvs mellan vår och vinter tror jag är möjligt, dock inte säkert på något sätt. Jag har en liten gnagande känsla att det kommer att komma lite tuffa tider under vårkanten i samband med att stmulansåtgärdernas tillbakadragande börjar diskuteras. Många sitter nog med ett finger på säljknappen. Jag gör det i alla fall.
Det är roligt att se att NIBE (f n knappt 6% av portföljen) har utvecklats väl den senaste tiden. Under mellandagarna fyllde jag på med fler aktier för 68,25 SEK. Idag står kursen på 75 SEK. Min förhoppning var att kursen skulle klättra upp till 72-73 SEK när jag köpte, något som gick snabbare än jag förväntat mig. NIBE är inte billig för tillfället och det kan komma en liten dipp ner den närmsta tiden, men jag tror att jag behåller mina aktier. Om kursen klättrar upp ytterligare kanske frestelsen att ta hem vinsten blir för stor, men jag skall försöka hålla mig lugn.
Charlie
08 januari 2010
SCA över 100 SEK
Idag hände något ovanligt. "Börsens tråkigaste aktie", SCA, som också är mitt största innehav, pinnade upp hela 4,40 SEK och landade till slut på 100,30 SEK. Jag fattar inte riktigt varför, men jag har länge tyckt att aktien varit undervärderad. De senaste kvartalsrapporterna har varit bra och nedsidan, som jag ser det, bör vara begränsad på grund av bl.a. den starka hygiensektorn och all skog som bolaget sitter på.
Förhoppningsvis fortsätter aktien upp de närmsta dagarna. Jag har tidigare aviserat att jag tror på en kurs på 105 SEK innan sommaren, men det kanske inte behöver dröja så länge. Vi får se. Kul är det i alla fall.
Är det förresten någon som vet vad som drog upp kursen idag?
Charlie
Förhoppningsvis fortsätter aktien upp de närmsta dagarna. Jag har tidigare aviserat att jag tror på en kurs på 105 SEK innan sommaren, men det kanske inte behöver dröja så länge. Vi får se. Kul är det i alla fall.
Är det förresten någon som vet vad som drog upp kursen idag?
Charlie
Fortum, AXIS och PA Resources in i portföljen
Idag när jag vittjade mina nät efter arbetsdagens slut kunde jag konstater att det ramlat in en hel del aktier. Jag köpte Fortum, äntligen, för 19,10 SEK. Det känns bra på många sätt. För det första skulle jag bli förvånad om inte Q4 2009 och Q1 2010 visar sig vara bra kvartal för företaget (på grund av det kalla vädret). För det andra så räknar jag med att företaget delar ut 1 EUR i vår, dvs om några månader. Kursen kommer säkerligen att hoppa ner, men jag tror att kompenseringen för utdelningen snabbt tas igen. (Jag har en idé om att aktier överreagerar på nyheter, men inte fullt lika mycket på utdelningar, dvs att en kursnedgång från en utdelning "drunknar" i andra kursrörelser) För det tredje är Euron förhållandevis billig, vilket gör att jag, den dagen jag säljer, kan tjäna lite på ändrad valutaeffekt. Det känns bra att ha aktier som inte bara handlas i SEK. Det är inte omöjligt att jag fyller på med ytterligare aktier. Om rådande börspositivism viker och även Fortum dras med är det möjligt att jag nyper åt mig ett par till. 18,50 - 18,60 EUR skulle sitta fint.
En annan aktie som trillade in var AXIS. Jag sålde hela mitt innehav för 88 SEK häromdagen och nu köpte jag tillbaka halva för 87 SEK. Förmodligen köper jag tillbaka andra halvan för 86 SEK om kursen letar sig dit. AXIS känns inte väldigt billig, men det är svårt för jag tror på företaget och marknaden är intressant.
En liten skräll i portföljen är PA Resources. Enda anledningen till att jag köpte aktierna är att jag läst lite på Cornucopia den senaste tiden. Enligt Cornucopia så är det köpläge i PA Resources. Vi får se. Oljepriset kan stiga och då är det väl inte fel att sitta på lite oljeaktier. Det är pytteliten post som jag sitter, helt i linje med hur mycket jag kan om företaget. Det var ett dumt köp av den anledningen att jag inte kan tillräckligt om företaget, men så blir det ibland. Aktierna fick jag förresten för 28,60 SEK.
Charlie
En annan aktie som trillade in var AXIS. Jag sålde hela mitt innehav för 88 SEK häromdagen och nu köpte jag tillbaka halva för 87 SEK. Förmodligen köper jag tillbaka andra halvan för 86 SEK om kursen letar sig dit. AXIS känns inte väldigt billig, men det är svårt för jag tror på företaget och marknaden är intressant.
En liten skräll i portföljen är PA Resources. Enda anledningen till att jag köpte aktierna är att jag läst lite på Cornucopia den senaste tiden. Enligt Cornucopia så är det köpläge i PA Resources. Vi får se. Oljepriset kan stiga och då är det väl inte fel att sitta på lite oljeaktier. Det är pytteliten post som jag sitter, helt i linje med hur mycket jag kan om företaget. Det var ett dumt köp av den anledningen att jag inte kan tillräckligt om företaget, men så blir det ibland. Aktierna fick jag förresten för 28,60 SEK.
Charlie
07 januari 2010
På jakt efter Fortum
Jag har som plan att köpa ett ganska stort antal Fortum-aktier, i alla fall relativt vad jag brukar handla. Idag hade jag en köporder inne på 19,00 EUR, men även om kursen för en mycket kort tid var nere och vände på 19,00 EUR så lyckades jag inte knipa åt mig några aktier. Nu har jag höjt köpnivån till 19,10 EUR. Förhoppningsvis ger det utdelning imorgon.
För övrigt, som en parantes, kan man lägga till att realiseringen av förlusten i BE Group var otroligt dåligt tajmad. Efter att jag sålt strax över 39 SEK så har kursen rusat upp till runt 47 SEK, dvs 20% upp sedan jul. Anledningen till att jag sålde var för att jag ville realisera den förlust som jag satt på, men tyvärr rusade kursen direkt efter och jag hann inte hoppa på. Jag skall inte säga att det var otur, men varje gång som man hoppar ur ett innehav så tar man en risk.
Mvh Charlie
För övrigt, som en parantes, kan man lägga till att realiseringen av förlusten i BE Group var otroligt dåligt tajmad. Efter att jag sålt strax över 39 SEK så har kursen rusat upp till runt 47 SEK, dvs 20% upp sedan jul. Anledningen till att jag sålde var för att jag ville realisera den förlust som jag satt på, men tyvärr rusade kursen direkt efter och jag hann inte hoppa på. Jag skall inte säga att det var otur, men varje gång som man hoppar ur ett innehav så tar man en risk.
Mvh Charlie
05 januari 2010
Förväntningar på framtiden - del 3
Jag hade egentligen inte tänkt sia mer om framtiden, men efter att tänkt lite till kan jag inte hålla mig utan måste helt enkelt sia lite om bostadsmarknaden. I tidigare blogginlägg (här är ytterligare ett) har jag gjort lite jämförelser mellan hyresrätt och bostadsrätt. Som framgår av de tidigare inläggen sitter jag idag på en hyresrätt och väntar mer eller mindre på att tillfälle skall dyka upp för att hoppa på bostadskarusellen. Naturligtvis påverkar det min inställning till bostadsmarknaden, men jag skall försöka hålla mig till fakta.
Under 2o10 kommer styrräntan att höjas. Idag ligger styrräntan på 0,25% och som bolånekund lånar man idag till en rörlig boränta på ungefär 1,50%. Jag kommer inte riktigt ihåg hur Riksbankens aviserade räntebana ser ut, men inom ett till två år kan mycket väl styrräntan åttadubblas till 2,00%. Detta kommer i sin tur att ge en rörlig boränta på ungefär 3%, dvs ungefär dubbelt så hög som idag. Min gissning är att vi kommer att få se en rörlig boränta under 2010 som ligger på 2,5% och att den kommer att vara ungefär 3,5% under 2011. Lånekostnaderna kommer alltså att öka dramatiskt. Förhoppningsvis har de flesta tagit höjd för detta, men en höjd ränta påverkar likväl bostadspriserna.
Tyvärr tror jag att en hel del har missat att spara undan pengar under tiden som räntan varit låg. Efter sol kommer regn och det gäller att ha mariginaler, speciellt om man har lån i miljonklassen.
Förutom höjd ränta kan fastighetsskatten återinföras, vilket skulle göra det dyrare att äga en villa, i alla fall i en del fall. Även om en återinförd fastighetsskatt skulle slå ojämnt så skulle det påverka bostadspriserna negativt.
Idag finns det möjlighet att göra ränteavdrag för alla som har bostadslån. Det har funnits länge och kommer med största sannolikhet att finnas även i framtiden. Jag har svårt att se att man skulle göra avdraget mer fördelaktigt än vad det är idag. Alltså, om någonting ändras vad gäller räneavdraget så tror jag att det kommer att vara till det negativa, dvs göra det dyrare att låna pengar till en bostad.
Den relativt nyinförda ROT-avdraget infördes för att stimulera ekonomin, men det spelade även bostadsägare i händerna. Genom att utnyttja ROT-avdraget blir renoveringar billigare, vilket naturligtvis gör det mer intressant att vara bostadsägare, vilket i sin tur driver upp priserna. Om detta avdrag tas bort kommer det att bli mindre intressant att äga sin bostad. Förmodligen är effekten relativt liten, men kanske kommer det att ha en liten effekt.
Hushållens belåning är rekordhög. Många har passat på att låna när räntan varit låg, vilket tydligt syns i statistiken. Lite elakt (och inte helt rättvist) kan man säga att Riksbankens ränedoping har gjort ett stort antal personer rejält skuldsatta, men det har inte hindrat företagen från att säga upp personal. Eftersom belåningen redan är hög så finns det mindre utrymme för ytterligare belåning, vilket talar för att bostadspriserna inte kommer att öka ytterligare.
Den kanske viktigaste faktorn som talar för att bostadspriserna kommer att sjunka är den ökande arbetslösheten. Det känns inte kul att skriva det, men förmodligen kommer det att göra att många personer/familjer får det svårt att gå ihop.
Sammanfattningsvis tror jag alltså att bostadspriserna kommer att gå ner under 2010. Risken är att fastighetsbubblan startar en allmän nedgång, men det får vi hoppas att vi slipper.
Kommentera gärna!
Charlie
Under 2o10 kommer styrräntan att höjas. Idag ligger styrräntan på 0,25% och som bolånekund lånar man idag till en rörlig boränta på ungefär 1,50%. Jag kommer inte riktigt ihåg hur Riksbankens aviserade räntebana ser ut, men inom ett till två år kan mycket väl styrräntan åttadubblas till 2,00%. Detta kommer i sin tur att ge en rörlig boränta på ungefär 3%, dvs ungefär dubbelt så hög som idag. Min gissning är att vi kommer att få se en rörlig boränta under 2010 som ligger på 2,5% och att den kommer att vara ungefär 3,5% under 2011. Lånekostnaderna kommer alltså att öka dramatiskt. Förhoppningsvis har de flesta tagit höjd för detta, men en höjd ränta påverkar likväl bostadspriserna.
Tyvärr tror jag att en hel del har missat att spara undan pengar under tiden som räntan varit låg. Efter sol kommer regn och det gäller att ha mariginaler, speciellt om man har lån i miljonklassen.
Förutom höjd ränta kan fastighetsskatten återinföras, vilket skulle göra det dyrare att äga en villa, i alla fall i en del fall. Även om en återinförd fastighetsskatt skulle slå ojämnt så skulle det påverka bostadspriserna negativt.
Idag finns det möjlighet att göra ränteavdrag för alla som har bostadslån. Det har funnits länge och kommer med största sannolikhet att finnas även i framtiden. Jag har svårt att se att man skulle göra avdraget mer fördelaktigt än vad det är idag. Alltså, om någonting ändras vad gäller räneavdraget så tror jag att det kommer att vara till det negativa, dvs göra det dyrare att låna pengar till en bostad.
Den relativt nyinförda ROT-avdraget infördes för att stimulera ekonomin, men det spelade även bostadsägare i händerna. Genom att utnyttja ROT-avdraget blir renoveringar billigare, vilket naturligtvis gör det mer intressant att vara bostadsägare, vilket i sin tur driver upp priserna. Om detta avdrag tas bort kommer det att bli mindre intressant att äga sin bostad. Förmodligen är effekten relativt liten, men kanske kommer det att ha en liten effekt.
Hushållens belåning är rekordhög. Många har passat på att låna när räntan varit låg, vilket tydligt syns i statistiken. Lite elakt (och inte helt rättvist) kan man säga att Riksbankens ränedoping har gjort ett stort antal personer rejält skuldsatta, men det har inte hindrat företagen från att säga upp personal. Eftersom belåningen redan är hög så finns det mindre utrymme för ytterligare belåning, vilket talar för att bostadspriserna inte kommer att öka ytterligare.
Den kanske viktigaste faktorn som talar för att bostadspriserna kommer att sjunka är den ökande arbetslösheten. Det känns inte kul att skriva det, men förmodligen kommer det att göra att många personer/familjer får det svårt att gå ihop.
Sammanfattningsvis tror jag alltså att bostadspriserna kommer att gå ner under 2010. Risken är att fastighetsbubblan startar en allmän nedgång, men det får vi hoppas att vi slipper.
Kommentera gärna!
Charlie
Årets första realiserade vinst
Idag sålde jag mina AXIS-aktier för 88 SEK. Jag känner att AXIS värderas förhållandevis högt för närvarande och jag tror att kursen kan komma att sjunka något framöver, dock tror jag fortfarande på AXIS på längre sikt, 12 månader eller längre.
Efter att jag sålt hoppade kursen ned till 87 SEK. Om kursen fortsätter ned på torsdag kommer jag att köpa tillbaka hälften av aktierna på 86 SEK och andra hälften på 85 SEK. Det kan ändras, men just nu ligger köpordrar inne på dessa nivåer.
Min snittkurs på AXIS var 71 SEK (om jag kommer ihåg helt rätt) så det har varit en bra affär.
Anledningen till att jag sålde är för att jag inte ser helt ljust på den närmsta börsframtiden och jag vill därför hålla nere andelen aktier. Det kan låta motsägelsefullt att jag direkt slängde in köpordrar på AXIS, men det får ses som en effekt av att jag är ganska osäker.
Charlie
Efter att jag sålt hoppade kursen ned till 87 SEK. Om kursen fortsätter ned på torsdag kommer jag att köpa tillbaka hälften av aktierna på 86 SEK och andra hälften på 85 SEK. Det kan ändras, men just nu ligger köpordrar inne på dessa nivåer.
Min snittkurs på AXIS var 71 SEK (om jag kommer ihåg helt rätt) så det har varit en bra affär.
Anledningen till att jag sålde är för att jag inte ser helt ljust på den närmsta börsframtiden och jag vill därför hålla nere andelen aktier. Det kan låta motsägelsefullt att jag direkt slängde in köpordrar på AXIS, men det får ses som en effekt av att jag är ganska osäker.
Charlie
04 januari 2010
Bra start på det nya året 0ch AXIS-funderingar
OMXS All Share hoppade upp 1,5% under årets första handelsdag. Eftersom jag fortfarande ligger ganska likvid sedan mina försäljningar i slutet av förra året så ökade inte min aktieportfölj så mycket, men jag är ändå nöjd.
Lundbergföretagen har pinnat på bra den senaste tiden och kursen är nu uppe i 365 SEK, vilket är upp ungefär 10% jämfört med min snittkurs. Eftersom innehavet är ett av mina största så är jag så klart nöjd med utvecklingen. Förhoppningsvis så fortsätter kursen att pinna upp ett par snäpp till.
Idag hoppade även Investor till och steg med 2,40 SEK till 135,30 SEK. Investor är efter SCA mitt största innehav så jag hoppas att denna uppgång är startskottet på en längre uppgång.
Jag har annars spanat in Fortum, men har hittills varit lite för snål för att få några. Kursen ligger idag runt 19,50 EUR. Min köporder ligger på 18,95 EUR. Om det kommer en dipp de närmsta dagarna så kan jag få mina aktier, annars får jag väl höja ribban ytterligare.
AXIS ligger idag på 86 SEK. Det är inte någon avskräckande värdering, men inte heller en låg värdering. Bolaget har förvisso framtiden för sig, men konkurrensen blir tuffare och AXIS som ligger i det dyrare segmentet kanske i vissa fall har för bra bildkvalité. Jag hade nog som kund prioriterat fler kameror med något sämre kvalitet än färre kameror med bättre kvalitet. Naturlitgvis kan man vrida på det och säga att AXIS säljer hela system. Om så är fallet hade jag önskat att det getts fler pressreleaser som tyder på att systemförsäljningen går bra.
Mitt drömscenario är att AXIS köpt en mindre tillverkare, gärna asiatisk, som kompletterade AXIS med ett sortiment av billigare kameror. Naturligtvis skulle dessa kameror säljas under ett annat varumärke. Jag tror tyvärr inte att det kommer att bli så. AXIS är ett ingenjörsföretag som sätter stor prestige i att ha bäst bildkvalité (och på så sätt imponera på andra ingenjörer) framför att ta marknadsandelar. Nu kan jag inte branschen, men jag tycker inte om att läsa att marknadsandelen krymper samtidigt som man lanserar fler högkvalitativa produkter. Det är möjligt att jag är helt ute och cyklar, men jag känner ett styng av tveksamhet samtidigt som jag tror på både marknaden och ledningen.
Charlie
Lundbergföretagen har pinnat på bra den senaste tiden och kursen är nu uppe i 365 SEK, vilket är upp ungefär 10% jämfört med min snittkurs. Eftersom innehavet är ett av mina största så är jag så klart nöjd med utvecklingen. Förhoppningsvis så fortsätter kursen att pinna upp ett par snäpp till.
Idag hoppade även Investor till och steg med 2,40 SEK till 135,30 SEK. Investor är efter SCA mitt största innehav så jag hoppas att denna uppgång är startskottet på en längre uppgång.
Jag har annars spanat in Fortum, men har hittills varit lite för snål för att få några. Kursen ligger idag runt 19,50 EUR. Min köporder ligger på 18,95 EUR. Om det kommer en dipp de närmsta dagarna så kan jag få mina aktier, annars får jag väl höja ribban ytterligare.
AXIS ligger idag på 86 SEK. Det är inte någon avskräckande värdering, men inte heller en låg värdering. Bolaget har förvisso framtiden för sig, men konkurrensen blir tuffare och AXIS som ligger i det dyrare segmentet kanske i vissa fall har för bra bildkvalité. Jag hade nog som kund prioriterat fler kameror med något sämre kvalitet än färre kameror med bättre kvalitet. Naturlitgvis kan man vrida på det och säga att AXIS säljer hela system. Om så är fallet hade jag önskat att det getts fler pressreleaser som tyder på att systemförsäljningen går bra.
Mitt drömscenario är att AXIS köpt en mindre tillverkare, gärna asiatisk, som kompletterade AXIS med ett sortiment av billigare kameror. Naturligtvis skulle dessa kameror säljas under ett annat varumärke. Jag tror tyvärr inte att det kommer att bli så. AXIS är ett ingenjörsföretag som sätter stor prestige i att ha bäst bildkvalité (och på så sätt imponera på andra ingenjörer) framför att ta marknadsandelar. Nu kan jag inte branschen, men jag tycker inte om att läsa att marknadsandelen krymper samtidigt som man lanserar fler högkvalitativa produkter. Det är möjligt att jag är helt ute och cyklar, men jag känner ett styng av tveksamhet samtidigt som jag tror på både marknaden och ledningen.
Charlie
01 januari 2010
Förväntningar på framtiden - del 2
I mitt första inlägg i mina framtidsfunderingar över det alldeles nya seklet så skrev jag en del om mobilt internet och att jag trodde att detta skulle få ordentlig fart. Av de som kommenterade så höll båda med. Teleoperatörer framhölls som en annan typ av företag som kan komma att gynnas av den ökade internettrafiken. I en annan kommentar så lyftes sociala medier fram som ytterligare en anledning till att den mobila internettrafiken kan komma att öka.
I detta andra inlägg siar jag om energibranschen:
2. Energibranschen stöps om
00-talet avslutades med ett magplask ur klimatpolitisk synvinkel. Klimatkonferensen i Köpenhamn ledde inte till någonting. Många tyckte, men ingenting bestämdes. Rika och fattiga trätte om vem som skulle stå till svars för att situationen är som den är idag och man kunde inte komma överens om hur man skall gå vidare. Ett misslyckande het enkelt.
Det positiva med klimatkonferensen är dock att klimatfrågan är för stunden högaktuell. Många unga engagerar sig för att rädda jorden och alltfler bolag försöker på ett eller annat sätt profilera sig som miljöriktigt. Hybridbilar är inte längre något konstigt. Svanenmärkta blöjor är ganska vanligt. Många saker rör sig i rätt riktning, men många menar att vi inte kommer att hinna anpassa vårt sätt att leva för att hindra miljökatastrofer som att exempelvis Maldiverna hamnar under havsytan på grund av polarisarna smälter.
Hittills har vindkraftstillverkare gynnats av statliga subventioner och många kraftföretag och privatpersoner (oftast bönder som äger mark där det blåser ordentligt) har investerat i vindkraftverk. Tekniken har blivit bättre, men få tror (i alla fall jag) att vindkraften ensam skall kunna ersätta kärnkraft och kolkraft. Andra energikällor som diskuteras är solenergi och vågkraft, men även dessa är i ett tidigt skede.
Jag tror att gas och olja kommer att bli dyrare under seklet vi har framför oss. Det är möjligt att peak oil kommer att inträffa, men det är ingenting som jag förväntar mig. Jag tror dock att oljan kommer att bli dyrare och att det kommer att gynna andra energikällor. Förmodligen kommer kärnkraften att gynnas då den är billig och inte släpper ut koldioxid. Vindkraft, solkraft och vågkraft kommer troligen också att gynnas och bli alltmer vanlig. Det finns säkert andra typer av energikällor, t ex tidvattensbaserade energiverk, som även de kommer att gynnas av det högre oljepriset.
Ett högre oljepris kommer även att få indirekta konsekvenser för många människor. Livsmedel kommer troligen att bli dyrare, vilket kanske kommer att påverka hur vi handlar mat. Idag slängs en stor del av den mat som handlas, något som kanske kommer att ändras om maten blir dyrare. Om man ser till utanför Sveriges gränser kan tyvärr ett högre oljepris även leda till att svälten ökar. Jag har inget direkt svar på hur högre livsmedelspriser skulle kunna avspegla sig i någon speciell aktie, men däremot så tror jag att högre livsmedelspriser kan få effekter på företag som utvecklar anpassade grödor, t ex genmodifierade grödor.
En annan sak som kommer att påverkas är naturligtvis transporter. Att ha bil är dyrt idag och det kommer förmodligen att bli ännu dyrare att ha bil framöver. Bilbranschen har redan börjat tänka om och idag säljs det fler och fler hybridbilar samt fler och fler mindre bränslesnåla bilar. Dessa trender tror jag kommer att fortsätta. Egentligen är jag förvånad att hybridbilar först nu har blivit en realitet. Det är ingen banbrytande teknik att samla upp energi vid exempelvis inbromsningar för att spara den till accelerationer. En viktig komponent i en hybridbil är batteriet. Idag är det många gånger akilleshälen, vilket bland annat förklarar varför många hybridbilar har små bagageutrymme (såvida inte batterierna ligger under bilen). Jag tror att företag verksamma inom detta område kan bli väldigt intressanta som investeringsobjekt. Batterier kommer dessutom att vara intressant för alla de villaägare som väljer att sätta solceller på sina tak. Potentialen är alltså enormt stor för ett företag som kan presentera bättre batterier.
Högre transportkostnader kan även spela tågtrafiken i händerna. Under detta sekel (för det blev det väl bestämt?) kommer höghastighetsräls att byggas mellan storstäderna. När detta är på plats kommer förhoppningsvis en stor del av inrikestrafiken att ske via tåg och en liten del via flyg. Liknande investeringar kommer troligen att göras på andra ställen i världen, vilket förga förvåndande kommer att gynna företag som är inblandade i denna typ av projekt. Jag känner inte direkt till något sådant. Warren Buffet investerade via Berkshire Hathaway relativt nyligen i ett "tågföretag" i USA, vilket är intressant eftersom det tyder dels på att gamle Warren tänker i liknande banor, dels på att billandet nummer ett (USA) kanske i framtiden kommer att ha ett schysst järnvägsnät.
Andra företag som jag tror kommer att vara intressanta investeringar under seklet är NIBE som tillverkar värmepumpar, Vestas som tillverkar vindkraftverk, ABB som är stora inom energiområden genom transformatorer, generatorer etc, Alfa Laval som gör värmeväxlare och Fortum som sitter på vattenkraftverk, kärnkraftverk och elnät. Alla utom Fortum finns idag i min portfölj, men inom kort kommer nog Fortum även att finnas där.
Det finns säkert andra alternativ än de ovan. Tipsa gärna om dessa i kommentarsfältet nedan. Jag handlar inte med utländska aktier på grund av att jag tycker att det blir stökigt och dyrt.(Vestas och Fortum är förvisso inte svenska, men de går att handla via Aktiedirekt så jag räknar dem som nationella).
Charlie
I detta andra inlägg siar jag om energibranschen:
2. Energibranschen stöps om
00-talet avslutades med ett magplask ur klimatpolitisk synvinkel. Klimatkonferensen i Köpenhamn ledde inte till någonting. Många tyckte, men ingenting bestämdes. Rika och fattiga trätte om vem som skulle stå till svars för att situationen är som den är idag och man kunde inte komma överens om hur man skall gå vidare. Ett misslyckande het enkelt.
Det positiva med klimatkonferensen är dock att klimatfrågan är för stunden högaktuell. Många unga engagerar sig för att rädda jorden och alltfler bolag försöker på ett eller annat sätt profilera sig som miljöriktigt. Hybridbilar är inte längre något konstigt. Svanenmärkta blöjor är ganska vanligt. Många saker rör sig i rätt riktning, men många menar att vi inte kommer att hinna anpassa vårt sätt att leva för att hindra miljökatastrofer som att exempelvis Maldiverna hamnar under havsytan på grund av polarisarna smälter.
Hittills har vindkraftstillverkare gynnats av statliga subventioner och många kraftföretag och privatpersoner (oftast bönder som äger mark där det blåser ordentligt) har investerat i vindkraftverk. Tekniken har blivit bättre, men få tror (i alla fall jag) att vindkraften ensam skall kunna ersätta kärnkraft och kolkraft. Andra energikällor som diskuteras är solenergi och vågkraft, men även dessa är i ett tidigt skede.
Jag tror att gas och olja kommer att bli dyrare under seklet vi har framför oss. Det är möjligt att peak oil kommer att inträffa, men det är ingenting som jag förväntar mig. Jag tror dock att oljan kommer att bli dyrare och att det kommer att gynna andra energikällor. Förmodligen kommer kärnkraften att gynnas då den är billig och inte släpper ut koldioxid. Vindkraft, solkraft och vågkraft kommer troligen också att gynnas och bli alltmer vanlig. Det finns säkert andra typer av energikällor, t ex tidvattensbaserade energiverk, som även de kommer att gynnas av det högre oljepriset.
Ett högre oljepris kommer även att få indirekta konsekvenser för många människor. Livsmedel kommer troligen att bli dyrare, vilket kanske kommer att påverka hur vi handlar mat. Idag slängs en stor del av den mat som handlas, något som kanske kommer att ändras om maten blir dyrare. Om man ser till utanför Sveriges gränser kan tyvärr ett högre oljepris även leda till att svälten ökar. Jag har inget direkt svar på hur högre livsmedelspriser skulle kunna avspegla sig i någon speciell aktie, men däremot så tror jag att högre livsmedelspriser kan få effekter på företag som utvecklar anpassade grödor, t ex genmodifierade grödor.
En annan sak som kommer att påverkas är naturligtvis transporter. Att ha bil är dyrt idag och det kommer förmodligen att bli ännu dyrare att ha bil framöver. Bilbranschen har redan börjat tänka om och idag säljs det fler och fler hybridbilar samt fler och fler mindre bränslesnåla bilar. Dessa trender tror jag kommer att fortsätta. Egentligen är jag förvånad att hybridbilar först nu har blivit en realitet. Det är ingen banbrytande teknik att samla upp energi vid exempelvis inbromsningar för att spara den till accelerationer. En viktig komponent i en hybridbil är batteriet. Idag är det många gånger akilleshälen, vilket bland annat förklarar varför många hybridbilar har små bagageutrymme (såvida inte batterierna ligger under bilen). Jag tror att företag verksamma inom detta område kan bli väldigt intressanta som investeringsobjekt. Batterier kommer dessutom att vara intressant för alla de villaägare som väljer att sätta solceller på sina tak. Potentialen är alltså enormt stor för ett företag som kan presentera bättre batterier.
Högre transportkostnader kan även spela tågtrafiken i händerna. Under detta sekel (för det blev det väl bestämt?) kommer höghastighetsräls att byggas mellan storstäderna. När detta är på plats kommer förhoppningsvis en stor del av inrikestrafiken att ske via tåg och en liten del via flyg. Liknande investeringar kommer troligen att göras på andra ställen i världen, vilket förga förvåndande kommer att gynna företag som är inblandade i denna typ av projekt. Jag känner inte direkt till något sådant. Warren Buffet investerade via Berkshire Hathaway relativt nyligen i ett "tågföretag" i USA, vilket är intressant eftersom det tyder dels på att gamle Warren tänker i liknande banor, dels på att billandet nummer ett (USA) kanske i framtiden kommer att ha ett schysst järnvägsnät.
Andra företag som jag tror kommer att vara intressanta investeringar under seklet är NIBE som tillverkar värmepumpar, Vestas som tillverkar vindkraftverk, ABB som är stora inom energiområden genom transformatorer, generatorer etc, Alfa Laval som gör värmeväxlare och Fortum som sitter på vattenkraftverk, kärnkraftverk och elnät. Alla utom Fortum finns idag i min portfölj, men inom kort kommer nog Fortum även att finnas där.
Det finns säkert andra alternativ än de ovan. Tipsa gärna om dessa i kommentarsfältet nedan. Jag handlar inte med utländska aktier på grund av att jag tycker att det blir stökigt och dyrt.(Vestas och Fortum är förvisso inte svenska, men de går att handla via Aktiedirekt så jag räknar dem som nationella).
Charlie
Sista affären 2009 - påfyllning NIBE
Innan decenniet tog slut så hann jag med och få in ett par ytterligare NIBE-aktier. Köpet gjordes till kursen 68,25 SEK och jag tror att NIBE inom inte alltför lång framtid, kanske 2-3 månader, hoppar upp över 70-71 SEK. Eftersom innehavet inte längre är litet så kanske jag säljer av ett par av aktierna om kursen inom kort stiger till 72 SEK eller mer. Vi får se. NIBE för under 70 SEK tycker jag känns prisvärt.
Charlie
Charlie
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)