Ränta och OMX-index

Jag tror som sagt att ränktesänkningarna kommer att få viss effekt på börsen. Om räntan sänks, vilket den redan har gjorts och mer kanske kommer att komma, så kommer detta att göra det mer intressant att ha pengarna på börsen. Nedan finns en bild som jag har lånat från Avanza. I bilden visas OMX30 (blå graf), dvs snittet för de trettio största bolagen på Stockholmsbörsen, och 3-månadersräntan (grå graf).




Verkligheten är lite mer komplicerad än så här, men en liten slutsats som man skulle kunna dra, om man vill och tycker att det känns bra, är att den sänkta räntan har stoppat fallet. Det är som sagt vanskligt att dra alltför stora slutsatser, men som den tjuraktiesamlare som jag är (se förra inlägget) så hoppas jag att denna analys är korrekt. Framtiden får visa om jag har tänkt rätt.


Hur tänker ni?


Mvh Charlie

Varför köper jag XACT BULL?

Jag fick en kommentar på mitt förra inlägg som ifrågasatte varför jag köper XACT BULL. Personen som kommenterade tyckte att det var en bättre idé att fylla på med exempelvis Handelsbanken. Anledningen till att jag inte fyller på med något av de tjugotalet innehav som jag har är för det första att jag ligger kraftig back på dessa och för det andra att jag vill sprida mina risker.

Om jag exempelvis hade köpt på mig mer Handelsbanken hade jag gått från ungefär en -35%-förlust till en förlust runt -20%, naturligtvis beroende på hur mycket jag köper. Eftersom Handelsbanken är ett av mina större innehav så hade det krävts att jag köpt på mig ganska mycket. Jag hade alltså sänkt tiden det tar för mig att få mitt Handelsbanken-innehav på plus, men även om jag hade sänkt tiden så hade det tagit väldigt lång tid, kanske 3 år eller så. Jag behöver vinster ganska fort så att jag kan sälja av aktier som jag inte tror på.

Det finns två alternativ som jag ser det. Antingen köper jag aktier i nya bolag eller så köper jag på mig mycket aktier i XACT BULL. Det första alternativet är, som jag ser det, det sämre alternativet. För det första så äger jag aktier i de flesta bolag som jag tror på och för det andra så finns det en risk att jag bränner mig och blir sittande med ytterligare en förlustaktie. Fördelen med att hamstra XACT BULL är att jag successivt sänker min snittkurs så att när det väl vänder kommer det förhållandevis snabbt att göra att jag hamnar på plus. Nackdelen är naturligtvis att om börsen fortsätter nedåt mycket till kommer jag att sitta med en väldigt stor förlust i XACT BULL. Hävstånden mot index är som bekant 1,5. Jag har gjort bedömningen att det är bättre att köpa XACT BULL än att investera i nya aktier i nuläget.

Det handlar alltså om att få vinster som jag kan realisera för att på så sätt kunna kvitta realiserade förluster.

Mvh Charlie

Köporder lagd på XACTBULL

Jag har lagt en köporder på 68 SEK på XACT BULL. Just nu ligger kursen på 73,60 SEK. Om det kommer en dipp under nästa vecka så kommer jag förmodligen att få ytterligare ett antal BULL-aktier.

Idag är min snittkurs 96,03 SEK. Om mitt köp går igenom så kommer denna att sänkas till 88,39 SEK, eller annorlunda uttryckt 8% lägre. Ju fler XACT BULL som jag samlar på mig, desto mindre påverkas naturligtvis min snittkurs. Det är på sitt sätt lite jobbigt, men jag chansar på att kurserna inte kommer att rasa väldigt mycket mer än vad de har gjort i nuläget.

En sak som skulle kunna få kurserna att falla är Q4-rapporterna. Min farhåga är att dessa rapporter kommer att vara katastrofalt dåliga. Mycket är förvisso redan inprisat i dagens kurser, men det skulle inte förvåna mig om nedgången ytterligare späs på om det visar sig att rapporterna är riktigt dåliga. Mitt intryck är att stora delar av industrin är helt paralyserad och att väldigt lite händer. Om detta visar sig i rapporterna så kommer det att påverka kurserna nedåt. Analytiker gillar att extrapolera.

Det finns dock en del pärlor som kan vara riktigt intressanta för den modige. Jag tror att det finns många småföretag som är på gång att lyckas som har väldigt intressanta värderingar för tillfället. Readsoft är ett bolag som jag redan har förlorat mycket pengar på och som jag i ett tidigare inlägg skrivit att jag vill göra mig av med. Jag hoppas fortfarande lite på att det kommer att komma en vändning. Kursen stack ned ordentligt när de varslade 50-60 personer, men förhoppningsvis är detta ett tecken på att de ser om sina kostnader inför svårare tider, inte ett tecken på att de håller på att gå under. Förhoppningsvis kan företaget visa fina siffror under Q4. Deras dokumentautomation kan faktiskt, till viss del, få skjuts av de svåra tiderna genom företags spariver. Vi får se. Om inte annat så eftersom jag inte har något att kvitta mina förluster med så får de hänga kvar ett tag till.

Kommentera. Det gör mig glad.

mvh Charlie

Vem gynnas av lågt oljepris och hög dollarkurs?

Idag stack börsen ner ytterligare en bit och vi är tillbaka på bottennivåerna som vi var på för ungefär en månad sedan. Just nu står OMX30 på -48% sedan årsskiftet. Det är inte så bra, faktiskt riktigt urdåligt.

Det som drar ner är naturligtvis oron för riktigt svåra tider, vilket kommer att ta form i arbetslöshet, företag som levererar sämre resultat, konkurser, etc. Dåliga saker föder ofta andra dåliga saker. Exempelvis kommer en ökad arbetslöshet att leda till att detaljhandeln går på knäna, vilket i sin tur leder till ytterligare arbetslöshet. En ökad arbetslöshet leder även till att bostadspriserna sjunker eftersom människor får mindre pengar att röra sig med. En sackande bostadsmarknad leder i sin tur till att människor håller hårdare i plånboken, vilket ytterligare gör att ekonomin sackar. Vi är alltså inne i en negativ spiral.

Några av de företag som har det värst för tillfället är de amerikanska bilföretagen. Det är naturligtvis beklagligt, dels eftersom många människor hamnar i jobbiga situationer när de ställs utan jobb, dels för att dessa haltande jättar faktiskt får effekt på stora delar av världsekonomin. Jag kan dock känna att det till viss del är självförvållat. Man har varit för dålig på att ställa om till mer miljöriktiga bilar och nu får man ta konsekvenerna. Amerikanska bilföretag gör inte bränslesnåla bilar och har mig veterligen inte heller varit intresserade av att göra det. Idag, som jag förstår det, väljer allt fler människor bränslesnåla bilar när de köper ny, dels för miljöns skull, dels för den egna ekonomins skull. Marknaden har kanske sagt sitt. Det finns inte plats för så många bilföretag som gör stora bensintörstiga jättebilar. Tyvärr kommer omställningen att bli stor och smärtsam. Jag tror att vi kommer att få se minst en amerikansk biljätte gå i graven.

Samtidigt som det går dåligt för ett stort antal företag, däribland förresten Sandvik som varslade 1500 personer idag, så finns det en del faktorer som pekar i rätt riktning. Oljepriset har fallit till under 50 USD, vilket är mycket lågt, och dollarn har stärkts mot kronan och kursen ligger nu strax över 8 SEK per dollar. Metallprisern har havererat och handlas för tillfället lågt. Detta sammantaget borde göra att svenska exportföretag, som använder en del olja och metall, borde kunna utvecklas på ett positivt sätt under rådande förutsättningar. Samtidigt som dessa indikatorer pekar i rätt riktning så spelar det mindre roll om man kan tillverka billigt om man inte har någon att sälja till. Det är inte alltså så enkelt att man skall leta upp företag som förbrukar mycket olja och som säljer till USA. Är det någon som har en idé på företag som gynnas av dessa förutsättningar?

Jag funderar lite på AXIS som har stor exponering mot USA och på så sätt bör gynnas av den stigande dollarkursen. Å andra sidan spelar förmodligen olje- och metallpris mindre roll, men det gör inte jättemycket eftersom dessa priser ofta sätts i dollar och på så sätt är korrelerade till dollarn i viss mån. AXIS verkar dessutom vara ett företag med vind i seglen om man skall döma av den senaste kvartalsrapporten.

Kommentera gärna om du har någon favoritaktie som passar under rådande förutsättningar?

Mvh Charlie

När det väl blir bättre tider :)

Just nu är det dåliga tider i min aktieportfölj, riktigt dåliga tider, men det kommer att vända så småningom. När det väl har vänt skall jag komma ihåg de svåra tiderna och sprida min kunskap om de svåra tiderna, ungefär som de fyra männen från Yorkshire nedan.


Klippet är från YouTube. Monty Python har lagt upp en hel del filmer gratis på YouTube, vilket naturligtvis är roligt eftersom Monty Python är roligt. Tipset kommer från Finanskvinnan.

Mvh Charlie

Rodney Alfvén tror att uppgång kommer

Jag läste precis på DI.se att Rodney Alfvén, analytiker på Chevreux, tror att vi närmar oss botten. Hans argument är att de stigande räntorna kommer att gynna börsen, eftersom det blir mindre intressant att ha pengarna på bankkonto när räntan är lägre. Ett annat argument som han lyfter upp är att många aktörer har tvingats till tvångsförsäljningar, vilket naturligtvis har fått ner kurserna. Rodneys branschkollega Urban Ekelund, analytiker på Redeye, tycker att det är positivt att interbankmarknaden har tinat och att bankerna nu faktiskt har börjat lita på varandra. Det håller nog de flesta med om.

Senaste gången som jag litade på Rodney gick det verkligen åt skogen. Han rekommenderade bankaktier i början av fallet, vilket var en dålig rekommendation och eftersom jag tyckte att Rodney hade en poäng följde jag hans råd. Det gick åt pipan. Var och en är naturligtvis ansvarig för sina egna korkade investeringar så jag hyser inget agg mot honom. Jag tycker faktiskt att han är ganska intressant att lyssna på. Simon Blecher på HQ är också intressant att lyssna på.

Hur som helst, även om Rodney inte gjorde mig till miljonär förra gången så är jag lite inne på samma spår. Det kommer inte att gå snabbt uppåt snart, men jag tror att vi har börjat närma oss en bottenplatå. Det skulle inte förvåna mig om vi kommer att ligga på samma nivåer som nu under nästa år med vissa utflykter uppåt och nedåt under året. De tuffa tiderna i form av hög arbetslöshet och sjunkande bostadspriser kommer förmodligen att något hålla tillbaka börsen, men den sänkta räntan och sänkt bensinpris kommer nog att påverka börsen uppåt. För er som har läst min blogg tidigare så tror jag ungefär samma som jag har trott den senaste tiden.

Min strategi är för tillfället att satsa långsiktigt på mitt sparande. I mitt fall innebär detta att jag satsar på XACT BULL, den börsnoterade fonden som går upp 1,5% när OMX går upp 1% och vice versa när börsen går ned. I slutet av denna månad kommer jag att pumpa in ytterligare pengar i XACT BULL. Efter att jag har gjort det kommer jag att ha ganska mycket pengar i XACT BULL, i alla fall i relation till övriga innehav. Det känns inte så jobbigt, men faktiskt lite jobbigt. Jag har tiden på min sida. Förr eller senare kommer börsen att vända uppåt, men om det blir senare kan jag få vänta ganska länge innan jag är på plus-minus noll. Det känns lite jobbigt, men det får det vara värt. Genom att successivt pumpa in pengar i XACT BULL så tror jag att jag kommer att vara på plus minus noll någon gång under 2009 eller möjligtvis 2010.

Mvh Charlie

MyC4.com - mikrolån till Afrika

För några dagar sedan hörde jag talas om en ganska intressant webbtjänst. Tjänsten heter MyC4.com och är en plattform som gör det möjligt för personer att låna ut pengar till entreprenörer i tredje världen, så kallade mikrolån. Räntan på lånet avgör man själv. Om man däremot begär för hög ränta finns det naturligtvis en risk att man inte får låna ut pengarna eftersom någon annan kan bjuda under eller att entreprenören inte vill låna pengar på grund av att räntan är för hög. Man kan alltså likna processen vid en budgivning.

Enligt hemsidan är återbetalningsnivån runt 90%, vilket är ganska bra med tanke på att snitträntan är runt 12%. Om man räknar in kreditförluster så blir inte ränta så hög faktiskt. Det blir endast 0,8% om jag har räknat rätt. Jag har räknat så här:

Antag att man lånar ut 10 EUR till 10 olika projekt till en ränta på 12%. Ett av projekten går i stöpet, medan de andra betalas tillbaka med ränta. Detta ger 9*11,2 EUR - 10 EUR = 100,80 EUR, alltså 0,8% i ränta.

Man skall alltså inte se tjänsten som en möjlighet att tjäna pengar utan som ett sätt att göra det möjligt för en entreprenör i tredje världen att ta sin verksamhet till en nästa nivå. Jag skulle faktiskt kunna tänka mig att sätta av lite pengar även om tjänsten inte kvalar in ett av de bästa investeringsalternativen. Den främsta anledningen till att jag är intresserad är att jag tycker att det skulle vara intressant att se vad som händer med pengarna.

Är det någon som har provat tjänsten eller någon liknande tjänst?

mvh Charlie

En del av innehaven är nu på plus

De senaste dagarnas positiva utveckling har gjort att en del av mina innehav just nu ligger på plus. Den senaste veckan har börsen gått upp hela 25% , eller räknat enligt OMX30S-index från runt 575 till idag ungefär 710. Det är naturligtvis kul att det gått upp, men nu finns det en liten risk att det kommer en rekyl. Ett alternativt scenario är att USA-valet ingjuter hopp och att uppgången späs på. Jag tror fortfarande att det finns anledning att överväga att öka i aktier och min aviserade strategi att öka i XACT BULL successivt ligger kvar. Just nu ligger jag ungefär 9% back på mina tjuraktier, vilket är betydligt bättre än de 40% som jag låg back för en vecka sedan.

De innehav som ligger på plus för min del är Holmen B och Precise Biometrics. Holmen B stängde på 235 SEK, vilket är knappt 2 procent bättre än min inköpskurs på 230,50 SEK. Den återkommande läsaren kanske kommer ihåg att jag realiserade en vinst i Holmen för inte så länge sedan i samband med att jag realiserade en förlust i Broström. Holmen har med andra ord varit ett väldigt bra innehav i dessa orostider.

Precise Biometrics stängde på 0,96 SEK, vilket är 1 öre mer än min inköpskurs på 0,95 SEK. Förra kvartalet var det första kvartalet som biometriföretaget kunde stoltsera med ett positivt resultat.

Vad gäller övriga innehav så ligger de flesta back mellan 30 och 40%, vilket naturligtvis är mycket. Det innehav som jag procentuellt sett förlorat mest på i nuläget är Swedbank som har backat 57% sedan jag köpte dem. Analytikern Ronney Alfvén (?) uttalade sig positivt om bankaktier i samband med att jag köpte Swedbank. Om jag minns rätt gjorde han ett uttal om att alla som inte köpte bankaktier till priserna som rådde vid det tillfället skulle ångra sig inom ett halvår. Det var innan finanskrisen riktigt kommit igång. Det var en miss från min sida, men jag tycker fortfarande att Ronney(?) är ganska intressant att lyssna på. Inga hårda känslor så att säga.

Mvh Charlie

Amerikanska presidentvalet

Det skall bli intressant att se hur amerikanska presidentvalet kommer att påverka ekonomin. Jag tror att Obama kommer att vinna, vilket alla opinionsmätningar visar, men att utgången kommer att bli relativt jämn. Förhoppningsvis kommer det inte att bli så jämnt så att en legal jätteapparat likt den som drevs i samband med valet år 2000 kommer att köras igång. Om det blir ett par veckor med sådan turbulens kommer detta förmodligen att leda till att försöken att få igång den amerikanska ekonomin kommer att gå i stå, vilket naturligtvis skulle vara olyckligt och vilket skulle påverka hela världsekonomin negativt.

Jag har hört en del röster som menar på att en vinst för Obama (eller McCain, jag har dock hört Obama) skulle vara vändpunkten i denna kris. Det är naturligtvis tveksamt, men en stark ledare i USA hade inte varit en nackdel. Den saken är väldigt klar för mig.

Vad tror ni? Vilka är kopplingarna mellan det amerikanska valet och börsen? Vem skall vinna? Kommentera gärna.

Mvh Charlie

De senaste dagarna har varit trevliga

För inte alls länge sedan, närmare bestämt under andra halvan av förra månaden, var OMX Stockholm 30 nere i 575. Idag har indexet repat sig och ligger på 667 i skrivande stund. I procent innebär detta en uppgång på hela 16%, vilket naturligtvis är mycket, dock skall man ha i åtanke att på helåret ligger vi fortfarande på en nedgång på ungefär 40%. I samband med att OMX30S var nere på 575 så var vi uppe i nedgång på hela 50% räknat från årsskiftet. Summa summarum, de senaste dagarna har varit positiva.

För ett tag sedan så fick jag en kommentar från en person som hade för avsikt att börja köpa aktier när det glidande medelvärdet för OMX30S räknat på 50 dagar bryter det glidande medelvärdet räknat på 200 dagar, dvs när det är en uppåtgående trend. I bilden nedan kan man se att det inte är så för tillfället, vilket förmodligen inte heller någon trodde, däremot kan man se att medelvärdet räknat för fem dagar (svart linje) är på väg att bryta medelvärdet räknat för 10 dagar (orange linje).

Naturligtvis så kan man inte dra alltför stora slutsatser av att analysera glidande medelvärden räknat på olika antal dagar, men det kan vara ett intressant komplement till annan analys. Det är i alla fall så som jag ser på saken. Dessutom är det intressant att titta på teknisk analys av den enkla anledningen att många andra tittar på det. Tesen "följ trenden" är egentligen inget annat än just teknisk analys.

Mvh Charlie