SEB in i portföljen

Jag är inne i en hektisk period med mycket att göra, därav det skrala bloggandet.

Hur som helst, idag klippte jag till och köpte SEB för 148 SEK. Jag ligger lite väl tungt i banksektorn för tillfället, men jag tycker att värderingarna på bankerna känns ganska attraktiva just nu. Det är möjligt att det blir en snabb affär i SEB eller att detta innehav får ersätta SHB eller Swedbank. Möjligheten att jag behåller alla tre finns också.

mvh Charlie

Spännande, spännande, spännande

Det blev som jag skrev igår. Idag slog jag till och köpte några XACT BULL-aktier. Priset blev 142 SEK och kursen slutade på 141,30 SEK. Ganska OK med andra ord. Jag har även lagt in en säljorder på 156,20 SEK (10% upp från köpkursen) och en stop-loss-order på 120,70 SEK (-15% från köpkursen). För att jag inte skall få skrämselhicka och gå in och ändra dessa så lade jag in ordrarna på riktigt lång tid, tror att det blev 30 dagar. Detta är min lott. Det skall bli spännande att se om jag kommer att bli en lycklig vinnare eller en ledsen förlorare.

När jag lade stop-loss-ordern så fick jag även lägga in en trigger-kurs. Det är när denna kurs nås som säljordern skickas iväg. Jag satte trigger-kursen till samma som säljkursen. Är det smart? Hur gör stop-loss-proffs? Jag vet nämligen inte. Stop-loss är en ny dimension för mig.

------------------------------------------------------------------------------------------------
UPDATE

Jag har funderat vidare lite angående mina XACT BULL-idéer och kommit fram till att jag troligtvis skall budgetera för att göra en påökning av XACT BULL om börsen faller tillbaka igen. I nuläget har jag inte bestämt vilken nivå jag skall gå in på, men det är möjligt att det blir nånstans vid 130 SEK (dagens kurs är 141,30).

------------------------------------------------------------------------------------------------

Jag har även under dagen börjat ifrågasätta mina tidigare funderingar på att göra mig av med Öresund (se ett par inlägg bakåt i tiden). I nuläget känns det mer rätt att göra sig av med Broström som har gått skitdåligt ända sedan jag köpte dem. Idag levererade de en rapport som heller inte var direkt eggande. Jag kanske skall göra mig av med ogräset. Min idé om att båtar alltid kommer att behövas var visst en dålig idé. Tydligen finns det för mycket båtar för tillfället, vilket gör att priserna pressas.

Är det någon som har en bra anledning till att behålla Broström-aktier för tillfället?

mvh Charlie

Swedbank in igen och XACT BULL-funderingar

Jag köpte tillbaka Swedbank idag för 172 SEK. Kursen slutade på 169,50 SEK så jag hade kunnat vara kallare, men eftersom jag sålde dem igår för 177,50 SEK så skall jag inte klaga. En kul liten affär.

Under dagen har jag funderat lite på om det möjligen skulle vara en bra idé att köpa på sig några XACT BULL för tillfället. Taktiken skulle vara att sätta en riktkurs på +10% och en stop-loss på -15%. Eftersom XACT BULL har en omräkningsfaktor på 1,5 gentemot OMX-index så skulle detta innbära att om kursen pinnade upp ungefär 7% så skulle jag nå min riktkurs på +10% medan det skulle krävas en nedgång på ungefär 10% för att jag skall nå stop-loss-gränsen. Spontant så känns +7% mer sannolikt från dagens OMX-nivå än -10%.

En anledning till att det känns så är att det kommer att bli en del utdelningar i april/maj vilket borde göra att sannolikheten för en nedgång till -10% borde vara ganska osannolik, vilket alltså är ett argument för att köpa lite XACT BULL.

Jag tror att jag skall slänga in en köporder på XACT BULL och om jag får den sedan köra enligt ovanstående resonemang med liggande stop-loss och säljorder.

Vad tror ni? Bra eller beng?

mvh Charlie

Swedbank ut ur portföljen

Idag så åkte Swedbank ut ur portföljen. Jag sålde för 177,50 SEK under eftermiddagen. Kursen stängde på 174 SEK och det är inte omöjligt att jag köper tillbaka aktien för runt 170 SEK om den backar imorgon eller de kommande dagarna. Man kan tycka att den här typen av försäljningar och återköp är tämligen meningslösa, men faktum är att sett ur min egen "statistikskatt", dvs mina tidigare affärer, så brukar många bäckar små leda till rätt OK summor i slutändan. Tyck vad ni vill - jag gillar att handla.

Jag har åter börjat snegla på AXIS faktiskt. Förra månaden var jag inne och vända snabbt som tusan. Anledningen till att jag snabbt gav mig ut var att jag blev lite uppskrämd av ett uttalande som VDn gjorde där han påpekade att försäljningen skulle kunna påverkas av en nedåtgående byggtrend i USA. Jag tror dock ganska hårt på AXIS teknik och skiftet från analoga till digitala näteverksvideosystem har bara börjat. Om det blir en dipp under veckan så klipper jag nog till.

Vad tror ni om AXIS och Swedbank?

mvh Charlie

Börsstrategi för de närmsta månaderna

Jag har de senaste dagarna funderat en del över hur jag skall lägga upp de närmsta månadernas handlande. Under januari månad handlade jag nämligen på mig något mer än vad jag tänkt mig, vilket gör att jag känner för att vara lite försiktig. Frågan är egentligen hur försiktig jag bör vara.

Det finns dessutom en del innehav som jag inte känner mig helt komfortabel med, vilket gör att jag funderar på en mindre vårstädning i portföljen. Innehaven som jag så funderar på att göra mig av med är:

HiQ inköpskurs (snitt): 35,33 SEK, nuvarande kurs: 30,80 SEK
Det känns skakigt inom telekomsektorn och HiQ har, om jag inte minns fel, ungefär hälften av sina intäkter från telekomsidan. Förvisso tror jag inte att Ericsson kommer att dra ned så mycket på forskningen, men det är lättare att göra sig av med konsulter än med anställda, vilket naturligtvis kan få effekter för HiQ. Å andra sidan så har en del banker t.ex. Handelsbanken tyckt till och menat att kursen skall upp. Tyvärr står inte bankernas tyckande så högt i kurs hos mig just nu. Jag litar mer på mitt eget tyckande för tillfället. Det är möjligt att en del eller alla HiQ-aktier åker ur portföljen om ett tag. Ett möjligt scenario är att jag lägger in en säljorder för att förhoppningsvis kunna fånga en topp.

SKF inköpskurs (snitt): 102,13 SEK, nuvarande kurs: 113,25 SEK
SKF har jag köpt i två omgångar och utvecklingen sedan jag köpte har varit väldigt bra. Jag har dock ganska många SKF, vilket gör att jag funderar på att plocka hem en del av vinsten. Det är möjligt att jag säljer om kursen sticker upp mot 120 SEK om några dagar, annars ligger jag nog stilla. Det sägs ju att man skall hålla kvar vid sina vinnare, men jag funderar ändock på en mindre omstuvning.

Öresund Investment inköpskurs: 126,50 SEK, nuvarande kurs: 126,50 SEK
Öresund åkte med av bara farten förra månaden och ligger nu på plus minus noll efter att ha varit nere och vänt. Jag är inte helt övertygad om att Öresund är ett jättebra bolag att äga med tanke på förra årets ganska dåliga investeringar. Det är möjligt att jag säljer Öresund om det pinnar upp ett par steg.

Det är nog mest troligt att jag säljer några HiQ och Öresund, men att jag behåller SKF. Vi får se. Jag skall fundera lite till. Det är ett ganska svårt läge och jag svänger fram och tillbaka hela tiden.

mvh Charlie

"Greed and fear"

Jag brukar ströläsa ekonomisk litteratur mellan varven. Om man läser böcker om trading så dyker man ibland på två begrepp som är bra att ta fasta på när man handlar med aktier, oavsett om man handlar aktier som ens barnbarns barn skall sälja en gång i framtiden eller om man handlar för att få ihop till en schysst kvällsmiddag.

De två begreppen som jag tänker på är "greed and fear", dvs girighet och rädsla. Anledningen till att jag skriver dem på engelska är för att den mesta litteraturen som jag plöjer igenom är just skriven på engelska. Tyvärr finns det inte så mycket intressant ekonomilitteratur på svenska.

Anledningen till att man skall tänka girighet när man handlar är att denna sinnesstämning lätt kan få en till att göra dumma beslut. Ett sätt att vara för girig är att hela tiden tro att företagen skall växa med väldigt höga tillväxttal varje kvartal. Det finns exempel på många situationer där förväntningarna varit för höga, vilket till slut fått effekten att kursen dykt när inte de allt mer uppskruvade förväntningarna kunnat infrias. Ett annat sätt att se det på är det gamla ordspråket "den som gapar efter mycket mister ofta hela stycket". (Det finns säkert bättre exempel, fyll gärna i om ni har något bättre exempel.)

Man skall inte vara rädd när man handlar med aktier. Om man är rädd, t ex för att om man förlorar en stor del av pengarna kommer detta att få stora konsekvenser för en själv och för ens familj, så gör man dumma beslut. Man måste ha marignaler så att man kan tänka klart utan allt för mycket känslor inblandat. Satsa alltså inte bufferten på aktier. Dåliga tider på börsen skall inte innebära nudlar sju dagar i veckan.

Jag kan inte påstå att jag konsekvent tänker på dessa som ett mantra, men jag är ganska noggrann med att inte ligga för tungt i börsen. Det tycker jag känns viktigt.

Är det någon som har några bra exempel eller som har läst något liknande?

mvh Charlie

Heja Stefan Ingves!

Jag blev mycket glad när jag såg att Stefan Ingves hade höjt räntan med 0,25% til 4,25%. Min uppfattning är att det är helt korrekt och jag tolkar detta enbart som positivt. Naturligtvis kan det visa sig i efter hand att detta inte var ett bra beslut, men med dagens fakta så tror jag att detta var precis rätt beslut. Efter att ha läst diverse åsikter från diverse förstå-sig-på:are så trodde jag att Stefan och gänget skulle låta den vara oförändrad, men jag blev som sagt glatt överraskad.

Den första anledningen till att jag tycker att detta är ett bra beslut är för att detta visar att Riksbanken följer sina mål även när det är annat som lockar. Riksbankens främsta mål är nämligen att hålla inflationen i schack, vilket i siffror betyder en inflation på 2%. Idag har inflationen stigit till 3,5% och är således ganska långt över målet. Förvisso så kan inflrationen slå lite från gång till annan, vilket gör att man inte skall lägga allt för stor vikt vid de exakta siffrorna, men hur som helst så är den för hög för tillfället. Så mycket kan man i alla fall konstatera. Stefan Ingves har idag visat att han har förmåga att hålla sig till planen även om det kan uppfattas som jobbigt och felaktigt. En kontrollerad inflation är bra för ekonomin på längre sikt eftersom detta ger en trygghet. Det är i de allra flesta fall bra att hålla sig till ursprungsplanen (Ingves är kanske gammal daytrader :) )

Den andra anledningen till att detta var ett bra beslut är att detta tyder på att Riksbanken är av uppfattningen av Sveriges ekonomi är i så pass bra skick att vi kan klara en räntehöjning. Det är positivt och en uppfattning som jag delar (även om Riksbanken troligtvis och förhoppningsvis gjort lite mer research än vad jag har gjort :) ).

Det är lätt att ropa tragedi när börsen sticker ner en bit, som den har gjort för tillfället. Det är lätt att man tycker att man skall ändra parametrarna för att det skall bli lite bättre, men det är tur att det är någon som har stake och vågar säga ifrån.

Bra gjort Stefan Ingves.

Vad tycker ni?

Länk: Riksbanken höjer räntan

UPDATE

Ögnade precis igenom en intervju med Thomas Östros som finns på DI.se. Han menade att det var regeringens fel att Riksbanken var tvungen att höja räntan. Suck. Östros menade att Riksbanken känt sig tvungna att höja just på grund av att skattesänkningarna som regeringen genomfört gjort att inflationen skenat. Suck. Om inte detta var menat som något annat än billiga politiska poäng (vilket det så klart var) så borde han framförallt ta LO i örat och frågat hur alla kollektivavtalen kunde skena iväg på det sätt som de gjort. Höjda löner för en stor grupp människor påverkar definitivt inflationen. Efter det så borde han fundera på hur bostadspriserna kan ha gått upp så mycket mer än lönerna de senaste tio åren. Höjda bostadspriser påverkar definitivt inflationen. Thomas Östros - jag tycker att du pratar strunt.

mvh Charlie

Handlartagen

Jag har varit i handlartagen de senaste dagarna. Igår köpte jag AXIS för 112 SEK. Direkt efter att jag köpt aktierna så blev jag tveksam. Anledningen till att jag blev tveksam var egentligen att jag gått och funderat på Lars Nybergs, vice Riksbankschefens, uttalande om räntehöjningar samt att AXIS VD levererade ett pressmeddelande där han skrev att affärerna kunde bli sämre om nybyggnationen i USA minskade. Eftersom båda dessa saker var dåliga så beslöt jag mig för att lägga in en säjorder. Ordern hamnade på 115 SEK och gick igenom under dagen. En tämligen meningslös affär, men jag känner mig ändå rätt nöjd med mitt beslut.

Idag köpte jag istället Swedbank för 161 SEK. Anledningen till att jag köpte just Swedbank är att jag tycker att värderingen är attraktiv. Det är förvisso grym oro inom bankvärlden, men jag beslöt mig för att ta risken. En anledning till att jag köpte är att jag gärna är med och delar på utdelningen samt att jag tror att kursen kan komma upp en del om det lugnar sig lite.

Jag fyllde även på med BE Group under dagen. Kursen stack ned ordentligt och jag passade på att handla några aktier för 49,80 SEK. Utdelningen är föreslagen till 3,50 SEK, vilket var en stor anledning att jag köpte. Det känns som bra direktavkastning. En annan anledning till att jag köpte var att dagens nedgång känns som en överreaktion. Vi får se om det var det. Eftersom jag redan äger en del BE Group så kan det bli så att jag säljer en del av dessa om kursen sticker uppåt de närmsta dagarna.

mvh Charlie

Aktieobligation Sverige 802T

Jag fick nys om en aktieobligation, Sverige 802T, som SEB skall köra igång den 8 mars och som sträcker sig fyra år framåt. Insatsen är 11 000 SEK, omräkningsfaktorn är 1,25 (dvs om börsen går upp 1% går aktieobligationen upp 1,25% och vice versa) och man är garanterad att få tillbaka 10 000 SEK om fyra år om man håller kvar så länge.

Det första slutsatsen man kan dra av ett sådant erbjudande är att så snart man ligger på plus så finns det all anledning att avbryta aktieobligationen, dvs kamma hem pengarna, och investera i en ny aktieobligation. På så sätt flyttar man successivt upp lägsta-nivån.

Det värsta som kan hända är att börsen går riktigt dåligt så att man "låses fast" i sparformen. Man får förvisso avbryta, men då får man inte tillbaka de 10 000 SEK som man är lovad om man håller kvar hela perioden. Det blir förmodligen en psykologisk grej av det där, vilket gör att man håller kvar även om man inte litar på fondförvaltarnas förmåga. Det är alltid bra med hållhakar på missnöjda fondsparare :)

Anledningen till att bankerna erbjuder den här formen av sparande är naturligtvis för att de vill locka fler sparare till att spara i deras fonder. Det ger dem nämligen väldigt bra betalt via förvaltningsavgiften. För att kunna locka till sig sparare så erbjuder man "pengarna tillbaka" om det inte går så bra. Naturligtvis får man inte pengarna tillbaka när man vill utan efter en förbestämd tid, i detta fall 4 år, vilket ger banken möjlighet att tjäna pengar på förvaltningen även om den går dåligt samt, som grädde på moset, så gör inflationen så att en del av pengarna äts upp. Smart.

För att räkna ut hur mycket fonden måste gå back i snitt per år för att "pengarna tillbaka" skall vara intressant så använder man sig av nedanstående formel, där x är fondens utveckling per år i procent:

(1 + 1,25*x)^4 * 11 000 = 10 000

Om man löser ut x ur formeln så får man fram att fonden skall gå ungefär -1,9% för att man skall ha någon nytta av "pengarna tillbaka". Detta låter inte så farligt enligt mig. Det känns inte helt osannolikt att börsen skulle kunna gå ner så mycket, men mer osannolikt än sannolikt. Det är viktigt att komma ihåg att fonden återinvesterar aktieutdelningen, vilket är ungefär 2-3% per år.

När man tänker på de 10 000 SEK som man kan få om fyra år så är det viktigt att komma ihåg att 10 000 SEK idag är mer värt än 10 000 SEK om fyra år. Under dessa fyra år så kommer inflationen att äta upp en del av dessa pengar.

Jag tror inte att jag kommer att satsa pengar i någon aktieobligation, men jag är däremot inte helt främmande för sparformen under rådande marknadsläge. Principiellt vill jag dock ha vansinnigt bra villkor om jag skall låsa in mina pengar och det tycker jag inte att detta är.

Hur resonerar ni angående aktieobligationer?

mvh Charlie

Sammanfattning av januari månad

Januari månad blev en väldigt omtumlande månad i portföljen. När det var nere som sämst så låg jag en hel del minus, vilket naturligtvis inte kändes helt kul. Lyckligtvis höll jag kvar vid min strategi att successivt köpa på mig mer aktier, vilket var bra. Eftersom jag tyckte att börsen sjönk väldigt mycket så passade jag på att köpa mer än vad som egentligen var tänkt. Detta var förmodligen en bra taktik sett så här i efterhand. En del av de innehav som jag köpte under månaden har nämligen redan nu utvecklats bra.

Tyvärr har jag inte haft så mycket tid till att följa aktiemarknaden den senaste tiden och det blir med största sannolikhet lite tid till detta även under februari. Därefter blir det förmodligen mer tid till börsfunderingar.

Hur som helst, följande förändringar har gjorts i portföljen under januari.

Köp under januari månad
2008-01-04 SKF för 105,50 SEK
2008-01-04 Öresund för 126,50 SEK
2008-01-04 Lundbergs för 365 SEK
2008-01-11 SKF för 98,75 SEK
2008-01-16 ABB för 158,50 SEK
2008-01-21 XACT Bull för 132 SEK
2008-01-21 Holmen för 196 SEK

Försäljning under januari
2008-01-22 XACT Bull 133 SEK

SKF ligger idag på 120 SEK efter att ha levererat en bra rapport. I detta korta perspektiv så var det en bra investering och jag hoppas på att aktien kommer att fortsätta att utvecklas bra. Jag har ännu inte funderat på varken riktkurs eller investeringshorisont för SKF-innehavet. Det är möjligt att jag säljer av en del av mitt innehav i SKF, men jag har som sagt inte riktigt bestämt mig för vad som är en lämplig nivå för att sälja av denna del av innehavet. Anledningen till att jag funderar på att sälja av en del av innehavet är att jag har något mer SKF-aktier än vad jag hade tänkt. Så länge aktien utvecklas som den gjort de senaste dagarna så kan jag dock leva med ett lite väl tilltaget SKF-innehav :)

Öresund köpte jag innan det stora raset på börsen, vilket gjorde att jag i princip direkt hamnade på minus på detta innehav. När det var som värst var kursen nere och vände på runt 110 SEK, men nu är det tillbaka något och ligger idag på 121 SEK. Förhoppningsvis kommer kursen att fortsätta i denna riktning. I nuläget har jag inga planer på att sälja, inte heller några planer på att fylla på.

Lundbergs fångade jag också i nerförsbacken och denna aktie var nere och vände på 315 SEK, men har nu återhämtat sig något och ligger idag på 331 SEK. Lundbergs får hänga med ett tag. Jag har i nuläget inga planer varken på att sälja eller att fylla på. Om jag jämför med Öresund så är jag nog mer benägen att köpa på mig mer Lundbergs än Öresund. Detta beror enbart på att jag har stort förtroende för Fredrik Lundberg och till viss del på att Lundbergs har fastigheter och att jag inte i övrigt har så mycket fastighetsexponering.

ABB fångade jag något senare än de tre övriga innehaven (SKF fångade jag som man kan se ovan två gånger om man skall vara helt korrekt), vilket gjorde att denna aktie hann drabbas lite mer av börsoro, vilket i sin tur gjorde att priset blev något lägre. Idag står kursen på 163,50 SEK, vilket känns bra. Jag tror mycket på ABB de närmsta åren. Marknaden för deras produkter kommer med stor sannolikhet att öka och jag tror att det är ett vältrimmat företag som sköts på ett bra sätt. En välskött företag på bra marknad brukar vara en bra kombination. Det är möjligt att jag kommer att öka mitt innehav i ABB.

Xact Bull köpte jag för att jag trodde att börsen som helhet skulle hämta sig något när rapportsäsongen skulle komma igång. Det var en chansning och jag var inte alls säker på att det skulle bli så. Eftersom jag var väldigt osäker så sålde jag aktierna igen til ungefär samma pris som jag köpte dem för. Så här i efter hand så borde jag ha behållt dem, men jag var som sagt osäker och därför sålde jag dem. Det är möjligt att jag köper XACT Bull igen, men jag avvaktar tills vidare.

Holmen blev mitt sista köp under januari. Jag köpte dem för 196 SEK, vilket kändes som ett bra köp. Jag kan egentligen inte så mycket om Holmen, men jag vet att de äger en del skog och det räckte för att de skulle fånga mitt intresse. Man kan väl säga att jag uppfattar Holmen som en relativt säker investering och jag trodde därmed att sannolikheten för att kursen skulle sticka ner väldigt mycket mer var relativt liten. I det korta perspektivet har detta varit en bra investering. Idag står nämligen kursen i 212 SEK.

Det har hänt en del med de andra innehaven under månaden, t ex rapporterade Ericsson idag, men det får bli ett annat inlägg.

Om man ser till portföljen som helhet så ligger jag i nuläget på ungefär -2,5% sedan årsskiftet, vilket känns helt OK med tanke på hur börsen har utvecklat sig. Anledningen till att jag har klarat mig bättre är att jag har kunnat köpa på mig successivt under nedgången.

Det skall bli intressant att se vad som händer under februari. Jag funderar i nuläget på om man skall klippa till och köpa på sig aktier innan alla rapporterna är ute eller om man skall avvakta lite. Jag är faktiskt lite bekymrad för tillfället även om börsen artat sig de senaste dagarna, vilket gör att jag funderar på att ligga lite lågt. Det som oroar mig är hög inflation i kombination med räntesänkningar för att få igång ekonomin. Det känns inte som långsiktigt bra. Vi får se, kanske har de rätt som säger att inflationen kommer att lägga sig utan räntehöjningar. Oljepriset har som vissa optimister påpekar i alla fall backat något. Jag är i alla fall något skeptisk och tycker inte att det är bra när man nedprioriterar inflationsmål alltför mycket.

mvh Charlie