Det är intressant att läsa att tillväxten har varit 80% under perioden januari-maj. Under Q1 var tillväxten 56%, eller sett till absoluta termer från 16 till 25 MSEK. Eftersom omsättningen under Q2, 2013, var ungefär 15 MSEK skulle man kunna anta att perioden jan-maj 2013 var ungefär 25 MSEK. Om det stämmer så skulle motsvarande siffror i år vara 45 MSEK (80% tillväxt), vilket ger 9 MSEK per månad i snitt. Sammanlagt skulle detta ge att Q1-Q2 skulle landa på runt 54 MSEK, vilket i sin tur skulle innebära att Q2 landar på runt 29 MSEK.
Det skall nämnas att Q3, 2013, var runt 13 MSEK, vilket alltså var lägre än både Q1 och Q2, 2013. Anledningen till detta har jag läst beror på att färre personer handlar via nätet under semestern, vilket känns fullt rimligt pga att många reser bort. Om man antar att omsättningen för Q2 landar på 29 MSEK och att omsättningen i kommande kvartal, Q3, går ned något pga semestereffekten, till kanske 24 MSEK, vilket skulle motsvara en nedgång på runt 20% jämfört med kvartalet innan så tror jag att man inte är helt fel på det.
Om man antar att tillväxten stannar av så kommer alltså omsättningen att landa på runt 100 MSEK för 2014. Det känns dock alldeles för pessimistiskt. Stockholmsgrenen har bara varit med sedan Q2, 2014, och om man antar att Göteborgsdelen visar nolltillväxt jämfört med kvartalet innan så skulle bidraget från Stockholmsdelen bara vara 4 MSEK (29-25) för Q2. Det känns fullt rimligt att den siffran snabbt kommer att ticka uppåt mot samma nivåer som Göteborg, vilket skulle ge en kvartalsomsättning på 50 MSEK, eller en helårsomsättning på 200 MSEK. Eftersom Stockholm är ganska mycket större än Göteborg så känns det inte heller tokigt att anta att Stockholmsdelen kan växa mer än så och då hamnar snart i en omsättning som motsvarar börsvärdet, som väl vid dagens nivå ligger runt 260 MSEK.
Enligt mitt sett att se känns det inte alls orimligt att man under 2015 har en omsättning som ungefär motsvarar dagens börsvärde även om man inte öppnar upp fler marknader. Det tycker jag känns ganska tilltalande.
11 juni 2014
Matse Holding i portföljen
Det verkar vara bra snurr hos Mat.se, se länk:
https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2014/06/02/matse-holding-ab-forsaljningsutveckling-mat-se-januari-maj-2014.html
Efter att jag skrivit mitt förra inlägg så har jag gjort entré i ägarlistan faktiskt. Det var inte i linje med min analys, men jag la in en relativt låg köporder som trillade in. Tyvärr så är jag inte så van att handla i aktier som knappt omsätts alls så bara en del av de aktierna som jag ville ha kom in på ISKn. Eftersom minimumcourtaget på Avanza ISK är 39 SEK så blir det relativt dyrt när bara ett fåtal aktier trillar in. Jag skulle gärna ha en ISK med lågt minimicourtage.
En sak som jag upptäckte i samband med att jag var inne och härjade på Avanzas orderläggning var att man inte samtidigt kan ha en köp- och säljorder liggande i samma aktie. Märkligt. För min del ville jag ha det för att antingen få ihop till ett innehav som känns meningsfullt eller sälja av de aktierna som jag har till ett hyggligt pris. Det verkade inte gå. Istället för att bara acceptera att jag ville köpa och sälja så kom det upp en dialogruta som frågade om jag ville ändra min säljorder till en köporder, vilket är märkligt. Ibland får jag intrycket att Avanzas tjänster inte är helt genomarbetade, vilket inte känns helt OK med tanke på hur mycket pengar som hanteras.
Åter till Mat.se. Förhoppningarna är höga hos mig och jag tror att det kan bli en intressant resa. Det jag hoppas på är att en del av alla de aktier som sitter hos storägarna säljs så att det blir lite bättre snurr. Jag hoppas också att man ganska snart tar in mer pengar så att man kan öppna upp i fler städer. En intressant sak skulle vara om man förutom hemkörningen passade på att öppnade drive-in-ställen t ex vid Öresundsbron. Jag kan tänka mig att det finns en hel del personer som pendlar till jobbet i Köpenhamn som gärna hade frigjort tid genom att hämta upp färdiga matkassar på vägen hem. Samtidigt som de säkert vill växa och har en uppsjö av liknande idéer själva så vill de säkert inte växa för fort så att verksamheten inte hinner med. Det ligger säkert en hel del i det, men i detta fall hade jag prioriterat "first mover advantage" som det så fint heter på engelska.
Min profetia är att deras recepttjänst, som i princip fungerar som dagens matkassar, kommer att förpassera de senare till historien, eller i alla fall att marginalisera dessa. Linas matkasse m fl kommer att få sin plats i historien som företag som fick svenskar att ändra sina inköpsvanor av mat, men i längden tror jag inte på konceptet. Många jag känner har provat och varit nöjda, men när nyhetens behag har lagt sig och för många rätter blivit olagade har man slutat med matkasse. Att matkassarna fått sådant genomslag ser jag som Mat.se-aktieägare som något mycket positivt, som en indikation på att det går att ändra folks inköpsvanor.
Jag förstår att jag kan framstå som velig och inte lätt att följa. En sådan kritik är befogad helt klart. Jag pendlar helt enkelt mycket fram och tillbaka och jag vet inte riktigt på vilket ben jag ska stå. Man skulle kunna sammanfatta med att jag tror på konceptet med mat på nätet, men jag är inte säker på att Mat.se är en bra investering för det.
https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2014/06/02/matse-holding-ab-forsaljningsutveckling-mat-se-januari-maj-2014.html
Efter att jag skrivit mitt förra inlägg så har jag gjort entré i ägarlistan faktiskt. Det var inte i linje med min analys, men jag la in en relativt låg köporder som trillade in. Tyvärr så är jag inte så van att handla i aktier som knappt omsätts alls så bara en del av de aktierna som jag ville ha kom in på ISKn. Eftersom minimumcourtaget på Avanza ISK är 39 SEK så blir det relativt dyrt när bara ett fåtal aktier trillar in. Jag skulle gärna ha en ISK med lågt minimicourtage.
En sak som jag upptäckte i samband med att jag var inne och härjade på Avanzas orderläggning var att man inte samtidigt kan ha en köp- och säljorder liggande i samma aktie. Märkligt. För min del ville jag ha det för att antingen få ihop till ett innehav som känns meningsfullt eller sälja av de aktierna som jag har till ett hyggligt pris. Det verkade inte gå. Istället för att bara acceptera att jag ville köpa och sälja så kom det upp en dialogruta som frågade om jag ville ändra min säljorder till en köporder, vilket är märkligt. Ibland får jag intrycket att Avanzas tjänster inte är helt genomarbetade, vilket inte känns helt OK med tanke på hur mycket pengar som hanteras.
Åter till Mat.se. Förhoppningarna är höga hos mig och jag tror att det kan bli en intressant resa. Det jag hoppas på är att en del av alla de aktier som sitter hos storägarna säljs så att det blir lite bättre snurr. Jag hoppas också att man ganska snart tar in mer pengar så att man kan öppna upp i fler städer. En intressant sak skulle vara om man förutom hemkörningen passade på att öppnade drive-in-ställen t ex vid Öresundsbron. Jag kan tänka mig att det finns en hel del personer som pendlar till jobbet i Köpenhamn som gärna hade frigjort tid genom att hämta upp färdiga matkassar på vägen hem. Samtidigt som de säkert vill växa och har en uppsjö av liknande idéer själva så vill de säkert inte växa för fort så att verksamheten inte hinner med. Det ligger säkert en hel del i det, men i detta fall hade jag prioriterat "first mover advantage" som det så fint heter på engelska.
Min profetia är att deras recepttjänst, som i princip fungerar som dagens matkassar, kommer att förpassera de senare till historien, eller i alla fall att marginalisera dessa. Linas matkasse m fl kommer att få sin plats i historien som företag som fick svenskar att ändra sina inköpsvanor av mat, men i längden tror jag inte på konceptet. Många jag känner har provat och varit nöjda, men när nyhetens behag har lagt sig och för många rätter blivit olagade har man slutat med matkasse. Att matkassarna fått sådant genomslag ser jag som Mat.se-aktieägare som något mycket positivt, som en indikation på att det går att ändra folks inköpsvanor.
Jag förstår att jag kan framstå som velig och inte lätt att följa. En sådan kritik är befogad helt klart. Jag pendlar helt enkelt mycket fram och tillbaka och jag vet inte riktigt på vilket ben jag ska stå. Man skulle kunna sammanfatta med att jag tror på konceptet med mat på nätet, men jag är inte säker på att Mat.se är en bra investering för det.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)