Det har varit ganska tyst på bloggen ett tag. Anledningen till tystnaden är att jag har haft fullt upp med andra saker samt att en ganska lång sommarsemester nu är till ända. Trots att det har varit tyst på bloggen så har det faktiskt gjorts lite affärer.
Strax efter mitt förra inlägg såsålde jag hela min stora post Skanska på 104 SEK. Bakgrunden till försäljningen var dels att jag började känna mig lite osäker på börsen som helhet samt att jag kände mig ganska säker på att jag nog skulle kunna köpa tillbaka aktierna billigare längre fram. Jag har börjat köpa tillbaka en del av aktierna till en snittkurs på 103 SEK, vilket känns ganska OK. Byggbranschen kan nog ta sig även om Q3-rapporten kan bjuda på otrevliga överraskningar. Johan Karlström (VD, Skanska) varnade redan i samband med Q2-rapporten att nya uppdrag inte skulle ge samma fina marginaler. Förmodligen har marknaden glömt detta i allt glädjerus, vilket gör att jag inte skulle bli förvånad om aktien under resterande delen av året vid något tillfälle kommer att handlas under 100 SEK, kanske t.o.m. under 95 SEK. Om kursen går ner under 95 SEK så kommer jag att fylla på. Eftersom jag gillar företaget så har jag redan tagit en liten position om det inte skulle falla ut riktigt så som jag tror.
Jag har även gjort mig av med alla mina Volvo-aktier. Prislappen landade på 64 SEK, vilket genererade en ganska bra vinst. Det var inget lätt beslut, men det kan säkert komma tillfällen att hoppa på tåget igen. Om tillfälle bjuds så hoppar jag gärna på en kurs som ligger under 60 SEK.
Ett ytterligare innehav som jag har sålt är Swedbank (för 76 SEK). Det var inget lätt beslut och äventyret blev en förlust totalt sett. Jag köpte en liten post för runt 180 SEK innan raset började och drygade ut denna med ett antal aktier för 68 SEK. Totalt sett så blev det en förlust på runt 15% eller så. Jag kommer nog inte att hoppa på Swedbank igen. Anledningen är ganska enkel - det finns för stora risker och jag tror att det kommer att krävas ytterligare emissioner. Det är möjligt att en del av Swedbank-pengarna kommer att skjutas in i Handelsbanken istället, men det har jag inte tänkt igenom riktigt.
Ett fjärde innehav som har fått lämna portföljen är Subsea 7 som jag sålde för 74 NOK. Det blev en hygglig vinst. Anledningen till att jag sålde var att jag inte kan bolaget tillräckligt väl.
Jag har inte bara sålt aktier, även om jag har sålt mer än jag har köpt. BULL OLJA har seglat upp som ett ganska stort innehav. I nuläget ligger jag lite back, men jag hoppas att jag inom några månader, kanske ett halvår, kan sälja dessa andelar med en bra vinst. Jag tror nämligen att oljepriset kommer att hoppa upp en bit till följd av den tilltagande konjunkturen. Vi får se. Det är en chansning i ett instrument med ganska stor risk så om det barkar åt fel håll så kan det bli så att jag slänger mig på sälj-knappen.
På grund av alla fösäljningar så är jag ganska likvid för tillfället. Det känns ganska bra. Det kan mycket väl vara så att kurserna fortsätter upp en ganska bra bit till, men jag oroar mig för vad som skall hända när stimulansåtgärderna dras tillbaka. Ganska snart så kommer det nog att komma avsiktsförklaringar om hur man tänkt göra. Det kan räcka för att skrämma marknaden. Personligen så tror jag inte att det är en bra idé att fortsätta med dagens konstlade räntesituation allt för länge. Risken finns att en bubbla blåses upp. Naturligtvis kan man argumentera att ingen räknar med dagens låga ränta skall hålla i sig, men tyvärr visar historian annorlunda. När det är "bäst" att vara på aktiemarknaden vill alla dit och när det är bättre att vara någon annanstans så skall alla vara där. Alla vet om vad som kommer att hända, men ingen lämnar förrän det är ett faktum.
Slutligen så såg jag att EU vill införa ett direktiv som säger att man bara får ha bottenlån på 40% vid bostadsköp. Om det blir verklighet så kommer det nog få effekt på den svenska bostadsmarknaden. Läs mer på www.di.se.
Hälsningar
Charlie
