Matse: Kommer man att sälja för 400 MSEK 2016?

Jag har tidigare skrivit att jag har svårt att tro att man från Matses sida kommer att kunna infria de mål som man satte upp i samband med introduktionen, nämligen 400 MSEK under 2016 och vinst under första halvan av 2016. För att det inte bara ska bli ett löst påstående så tänkte jag substantiera det något. Det är inte raketforskning som jag kommer att bjuda på, men väl lite exceldribblande (men med Google Documents).

Baserat på data från januari 2013 till juli 2015 så gjorde jag en uppskattning av vad omsättning skulle kunna landa på resterande månader av innevarande år och nästa år. Jag ser inte att det kommer att vara en linjär tillväxt så jag har valt att basera min analys på en expontentiell tillväxt. För den intresserade så har jag använt funktionen "growth" i Google Documents.

Naturligtvis kan man ha synpunkter på denna typ av framåtblickande och det finns en stor osäkerhet. Eftersom juli månad oftast är en dålig månad för matse så hade utfallet blivit annorlunda om man hade exkluderat juliresultatet i analysen. (Om man tar bort juliresultatet hade förmodligen Matse lyckats uppfylla 400 MSEK eftersom 2016 hade hamnat på runt 380 MSEK och till det skall man lägga intäkter från Cold Cargo och koka ihop).

Resultatet kan ni se längst ner i inlägget. Den femte kolumnen visar resultatet av en linjär trendprognos och den femte kolumnen visar resultatet av en exponentiell trendprognos. Den sjätte kolumnen visar tillväxten baserat på den exponentiella trendprognosen.

Om man tittar på tillväxttalen så känns dessa inte så höga i jämförelse med vad Matse brukar leverera. De senaste månaderna har tillväxten legat kring 80% och tillväxttal över 100% tillhör absolut inte ovanligheterna. Nu skall man förvisso komma ihåg att man inte hade nått upp till 400 MSEK om man hade levererat enligt prognosen, men en slutsats man kan dra är att man bör leverera resultat som ligger runt 18-20 MSEK eller mer under resten av året för att vara väl rustade för att klara 400 MSEK nästa år. Om det kommer att komma månadsresultat som ligger under 15 MSEK så kommer jag att känna viss oro.

Ta analysen för vad den är. Det är en matematisk övning och några bra månader framöver skulle få resultatet att se ganska annorlunda ut, men för mig är det tydligt att för att man skall kunna leverera 400 MSEK så måste man lägga i en högre växel. Stockholmsförsäljningen bör växa mer per månad än vad den gör idag. (Om man gör en linjär regression baserat på de sju månaders försäljning som finns publika så är kurvan tyvärr ganska horisontell, dock ska man komma ihåg att juli månad kan ställa till det lite. Det ska bli intressant att se hur Stockholm levererar från augusti och framåt.) 

Jag tror att Matse kommer att satsa en hel del pengar under resten av året på reklam. Det är möjligt att jag inbillar mig och jag vet att det är problematiskt med att dra slutsatser om internetreklam generellt, men jag tror att "Fresh15"-kampanjen är en av de större och man håller tydligen också på med en reklamfilm. Troligen kommer dessa insatser att lyfta försäljningen en del.

Även om jag fortfarande tror att det finns en hel del att bevisa för man med trygghet skall kunna säga att man fixar omsättningsmålet för 2016 så känns det faktiskt mer troligt nu när jag har tittat lite närmre på det. Det kan kanske gå om man satsar en del på marknadsföring.

Vinstmålet för 2016 Q1-Q2 känns tuffare att nå. Den nya siten (Malmö/Helsingborg) kommer att belasta resultatet och jag har svårt att tro att Stockholm kan visa plussiffror under första halvan av 2016. Göteborg kommer nog att gå fortsatt bra, men frågan är om det kan kompensera för de andra siterna.

Det man också skall komma ihåg är att kursen bör inte klappa ihop totalt om man inte kommer att nå målen. Om man omsätter 400 MSEK under 2016 och man visar att man är väldigt nära plusresultat så kommer bolaget att vara värt mer än vad det är värderat till idag, tror jag. Det skulle inte förvåna mig jättemycket om man när man letar efter ytterligare en partner för en andel på runt 10% kommer att få någon friare som är beredda på att köpa hela företaget. 

2015	0	24	januari	15696	15696
	1	25	februari	14571	14571
	2	26	mars	16199	16199
	3	27	april	15308	15308
	4	28	maj	14487	14487
	5	29	juni	13910	13910
	6	30	juli	7893	7893
		31	augusti	14950	16363	96,64%
		32	september	15347	17166	38,37%
		33	oktober	15743	18010	23,43%
		34	november	16139	18895	48,09%
		35	december	16536	19823	60,44%
2016		36	januari	16932	20797	32,50%
		37	februari	17329	21819	49,74%
		38	mars	17725	22891	41,31%
		39	april	18122	24015	56,88%
		40	maj	18518	25195	73,91%
		41	juni	18914	26433	90,03%
		42	juli	19311	27732	251,34%
		43	augusti	19707	29094	77,81%
		44	september	20104	30523	77,81%
		45	oktober	20500	32023	77,81%
		46	november	20897	33596	77,81%
		47	december	21293	35247	77,81%
						73,63%