Grekpanik

De senaste dagarna har varit fritt fall och årets uppgång är nu raderad. Det är naturligtvis allvarligt att Grekland är i gungning och problemen stannar ingalunda inom Greklands gränser. Däremot så anser jag att reaktionen är överdriven. Baltikum var ett gissel för några månader sedan. Det gick dokumentärer och alla investerare var skiträdda. Idag kommer det någon artikel då och då som handlar om Baltikum, men det är inte längre hett ur nyhetssynpunkt och nu samlas alla kring något annat att förfäras över - Greklands grymt misskötta ekonomi. Om ett halvår så kommer Grekland inte längre att vara intressant, förmodligen kommer det fortsatt att vara kärva tider för PIGS-länder även om ett halvår, men det är det nu också och har varit ett tag. Skenande ungdomsarbetslöshet i Spanien har varit ett faktum en längre tid och att pengarna i statskassan inte räcker är allt annat än en hemlighet. Anledningen som fick gnistan att tända brasan var som jag ser det förhandlingarna med EMU-länderna i kombination med massdemonstrationerna. Ingen gillar kalabalik och de som gillar det minst av alla är investerarna.

Min åsikt är att det har öppnat upp sig fina lägen att hoppa på börsen, särskilt i bolag som inte står och faller med Europa, vilket är ganska ovanligt bland Large Cap-bolagen. De redan pressade bolagen ter sig nu väldigt intressanta.

Igår köpte jag på mig ytterligare SCA för 89,50 SEK. De fortsatte som alla andra bolag ner under dagen, men med tanke på att kursen redan var pressad på grund av Pappers-strejk och höjda råvarupriser innan grekskräcken utbröt tycker jag att det är riktigt intressanta nivåer nu, under 90 SEK, för SCA som delar ut runt 3,50 SEK per år, sitter på konjunkturokänsliga produkter som blöjor mm, har en drös intressanta varumärken som Libero och inte minst en utskälld förpackningsverksamhet som börjar arta sig. Förmodligen kommer förpackningsverksamheten att knoppas av när den väl visar OK siffror, vilket förhoppningsvis sker under nästa år. Det finns med andra ord potential i detta utskällda bolag.

Idag panikknappade jag in en drös Axis-aktier i portföljen för 103 SEK med mobilen någon halvtimme innan stängning. Det kändes skönt att få in AXIS. Jag har tidigare skrivit en del om bolaget och jag tror mycket på dem. Den senaste rapporten var ett styrketecken (tyvärr räknade jag inte att den skulle släppas i förtid så jag råkade ha en säljorder inne och snuvade på så sätt mig själv på en stor del av uppgången som följde rapportutropstecknet). Jag blev väldigt glad att se att AXIS tagit in värmekameror i sitt sortiment. Det kommer att ge företag bra skjuts eftersom den typen av produkter idag är värderade utifrån att tekniken är väldigt dyr att ta fram och att volymerna är små. Tekniken är inte längre speciellt dyr längre (även om det dröjer ett bra tag innan man hittar den i Nettos fyndlåda) och eftersom värmekameror gör en väsentlig skillnad i övervakningssystem (en del brott begås när det är mörkt) så kommer AXIS förhoppningsvis att kunna driva upp bra volymer på denna nischade produkt. Det skall bli spännande att se. Det som talar mot AXIS är att de ännu inte direkt kommit in på den asiatiska marknaden och ju längre tid det tar desto svårare kommer det att bli.

Om jag hade haft mer pengar över hade jag även övervägt att öka i TeliaSonera eller Tele2, men jag får vänta ett tag med nya investeringar.

Charlie

Jag sneglar på BULL

Dagens och gårdagens nedgång på börsen har raderat ungefär hälften av årets uppgång. Det är naturligtvis motiverat att börsen går ned när Eurosamarbetet är i nära gungning. Det som förvånar mig är att man inte har kommit överens om hur man skall kicka ut länder från samarbetet. Alla bra avtal skall ta hänsyn till vad som skall hända när man inte kommer överens. Det trodde jag var hela poängen med att ha avtal. Om det nu stämmer att Grekland fuskat sig in i samarbetet så skulle de naturligtvis kastats ut. Det kan låta drastiskt, men att hjälpa Grekland, som har misskött sig och farit med osanning, kan på sikt leda till att hela samarbetet havererar.

Att Grekland är i knipa är ingen nyhet, men kravallerna har som jag förstått det fått marknadens aktörer att dra öronen åt sig. I den teknisk analys-tid som vi lever i innebär detta naturligtvis att som följer John, vilket är i princip alla, säljer på en och samma gång.

Förhoppningsvis backar vi ytterligare några procent. Om det blir så kommer jag att fylla på med BULL eftersom jag tycker att det hela är en överreaktion. Den europeiska marknaden är viktig, men den är inte den viktigaste marknaden för många stora svenska börsbolag.

Charlie